فيجي سيمو، الرئيس التنفيذي لشركة Instacart، يتحدث خلال مقابلة مع Bloomberg Studio 1.0 في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا، الولايات المتحدة، يوم الخميس 3 مارس 2022.
ديفيد بول موريس | بلومبرج | صور جيتي
قامت شركة Instacart، شركة توصيل البقالة التي شهدت ازدهار أعمالها خلال الوباء، بتسعير طرحها العام الأولي الذي طال انتظاره بسعر 30 دولارًا للسهم يوم الاثنين، وستصبح أول شركة تقنية بارزة مدعومة بالمشاريع تصل إلى السوق العامة الأمريكية منذ ديسمبر 2021.
جاء العرض في الطرف العلوي من النطاق المتوقع من 28 دولارًا إلى 30 دولارًا للسهم، وتقدر قيمة Instacart بحوالي 10 مليارات دولار على أساس مخفف بالكامل. تم بيع 22 مليون سهم في الطرح العام الأولي، منها 14.1 مليون سهم من الشركة و7.9 مليون سهم من المساهمين الحاليين. ومن المقرر أن يتم طرح السهم لأول مرة في سوق ناسداك للأوراق المالية يوم الثلاثاء تحت رمز المؤشر “CART”.
الشركة البالغة من العمر 11 عامًا، والتي تقوم بتسليم البقالة من سلاسل بما في ذلك كروجر, كوستكو واضطرت شركة Wegmans إلى خفض سعر أسهمها بشكل كبير لجعلها جذابة للمستثمرين في السوق العامة. في أوائل عام 2021، في ذروة جائحة كوفيد، قامت Instacart بجمع الأموال بسعر القيمة 39 مليار دولار، أو 125 دولارًا للسهم، من شركات المشاريع البارزة مثل Sequoia Capital وAndreessen Horowitz، إلى جانب مديري الأصول الكبار Fidelity وT. Rowe Price.
لقد كان سوق الاكتتاب العام للتكنولوجيا مغلقة إلى حد كبير منذ ديسمبر 2021، حيث دفعت الضغوط التضخمية وارتفاع أسعار الفائدة المستثمرين إلى الابتعاد عن المخاطر وأدت إلى انخفاض أسعار أسهم الإنترنت والبرمجيات. أداء Instacart، جنبًا إلى جنب مع الظهور الأول لمورد البرامج السحابية كلافيو، يمكن أن يساعد في تحديد ما إذا كانت الشركات الأخرى التي تبلغ قيمتها مليار دولار في خط الأنابيب مستعدة لاختبار المياه.
لقد ضحت Instacart بالنمو من أجل الربحية، وأثبتت في هذه العملية أن نموذج أعمالها يمكن أن يدر أرباحًا. وارتفعت الإيرادات بنسبة 15% في الربع الثاني إلى 716 مليون دولار، بانخفاض عن نمو بنسبة 40% في الفترة نفسها من العام السابق وحوالي 600% في الأشهر الأولى للوباء. خفضت الشركة عدد موظفيها في منتصف عام 2022 وخفضت التكاليف المرتبطة بدعم العملاء والمتسوقين.
بدأت Instacart في تحقيق الأرباح في الربع الثاني من عام 2022، وفي الربع الأخير سجلت 114 مليون دولار من صافي الدخل، ارتفاعًا من 8 ملايين دولار في العام السابق.
وبقيمة 10 مليارات دولار، ستبلغ قيمة Instacart حوالي 3.5 أضعاف الإيرادات السنوية. يتم تداول شركة DoorDash، التي تقدم خدمة توصيل الطعام، والتي تسميها Instacart كمنافس في نشرة الإصدار، بإيرادات تبلغ 4.25 أضعاف. نمت إيرادات DoorDash في الربع الأخير بشكل أسرع، بنسبة 33%، لكن الشركة لا تزال تخسر المال. اوبر تداول الأسهم بأقل من 3 أضعاف الإيرادات. يُطلق على أعمال Uber Eats التابعة لشركة مشاركة الرحلات أيضًا اسم منافس Instacart.
يأتي الجزء الأكبر من منافسة Instacart من أمازون بالإضافة إلى تجار التجزئة الكبار في مجال الطوب وقذائف الهاون، مثل هدف و وول مارت، والتي لديها خدمات التوصيل الخاصة بها. هدف حصلت على شيبت في عام 2017 مقابل 550 مليون دولار.
تعد Sequoia أكبر مستثمر في Instacart بحصة مخففة بالكامل تبلغ 15%. في حين أن شركة وادي السيليكون تحقق أرباحًا ورقية تزيد عن مليار دولار من إجمالي استثماراتها، فإن قيمة الأسهم البالغة 50 مليون دولار التي اشترتها في عام 2021 تبلغ قيمتها الآن حوالي 50 مليون دولار. ربع هذا المبلغ.
يمتلك المؤسس المشارك لـ Instacart، Apoorva Mehta، أسهمًا تزيد قيمتها عن 800 مليون دولار، ويبيع جزءًا صغيرًا منها في الاكتتاب العام. كان ميهتا رئيسًا تنفيذيًا منذ الشركة معين المدير التنفيذي السابق لفيسبوك فيدجي سيمو خلفًا له كرئيس تنفيذي في عام 2021. يستقيل ميهتا من مجلس الإدارة بالتزامن مع الاكتتاب العام، ويتولى سيمو منصب الرئيس.
جولدمان ساكس و ج. ب. مورجان تشيس يقودون الصفقة.
تم طرح حوالي 8% فقط من أسهم Instacart القائمة في الطرح، مع وصول 36% من الأسهم المباعة من المساهمين الحاليين. وقالت الشركة إن المؤسسين المشاركين براندون ليوناردو وماكسويل مولين يبيعان 1.5 مليون وحدة، بينما يبيع ميهتا 700 ألف وحدة. ويبيع الموظفون السابقون، بما في ذلك أولئك الذين كانوا في أدوار تنفيذية وكذلك في المنتجات والهندسة، ما مجموعه 3.2 مليون سهم.
يشاهد: يتبع Klaviyo Instacart في جولات الاكتتاب العام الأولي للتكنولوجيا
