صفقة AMD مع OpenAI تمنح Nvidia المنافس المطلوب في رقائق الذكاء الاصطناعي

في التسعينيات، عندما إنتل سيطرت شركة تصنيع أشباه الموصلات على سوق شرائح الكمبيوتر الشخصي الأجهزة الدقيقة المتقدمة أن تكون الشخص رقم 2 الذي يمكنه البقاء للمساعدة في تجنب اتهامه بالسلوك الاحتكاري.

وبعد مرور ما يقرب من ثلاثة عقود، ربما تلعب AMD دورًا مماثلاً نفيديا، التي تسيطر على أكثر من 90% من سوق وحدات معالجة الرسومات المستخدمة في أعباء عمل الذكاء الاصطناعي.

عندما أعلنت AMD عن صفقة يوم الاثنين وقال محللون إن الشركة، التي تنطوي على بيع وحدات معالجة رسومية بقيمة مليارات الدولارات لشركة OpenAI، أعلنت عن نفسها كمنافس جدي يمكنه الحصول على حصة في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي سريع النمو.

وقال مانديب سينغ، كبير المحللين في وكالة بلومبرج للاستخبارات: “في الوقت الحالي، تحتكر Nvidia تقريبًا، حيث تمتلك AMD حصة منخفضة من رقم واحد في سوق تبلغ قيمتها 250 مليار دولار” لسيليكون مركز بيانات الذكاء الاصطناعي.

حتى هذه اللحظة، حددت Nvidia وOpenAI العصر الجديد للذكاء الاصطناعي.

وقد أدت مبيعات وحدة معالجة الرسوميات من Nvidia إلى زيادة القيمة السوقية للشركة إلى 1.6 مليار دولار 4.5 تريليون دولار. ارتفعت قيمة السوق الخاصة لشركة OpenAI إلى 500 مليار دولار، مدفوعة بشعبية ChatGPT وخطط الشركة شديدة العدوانية لبناء مراكز البيانات.

تعد Nvidia مستثمرًا مهمًا في OpenAI، وفي الشهر الماضي متفق لضخ ما يصل إلى 100 مليار دولار في عمليات بناء البنية التحتية لشركة الذكاء الاصطناعي الناشئة.

في حين أن AMD تعد منافسًا بعيدًا جدًا، إلا أن السهم كان أيضًا محبوبًا في وول ستريت بسبب وعود الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي والتوقعات بأن وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها سوف يقتنصها العملاء بحماس. ولكن حتى إعلانها مع OpenAI هذا الأسبوع، كان صعود AMD مبنيًا إلى حد كبير على الأمل.

ارتفعت أسهم AMD بنسبة 24% يوم الاثنين، وهي أكبر مكاسبها منذ عام 2002. وقد ارتفعت بنسبة 89% هذا العام مقارنة بمكاسب Nvidia البالغة 40%.

كانت سيطرة Nvidia على السوق المزدهرة واسعة جدًا لدرجة أنه في سبتمبر من العام الماضي، خلال الأيام الأخيرة لإدارة بايدن، ورد أن الشركة تلقت مذكرة استدعاء من قبل وزارة العدل، على الرغم من أنها نفى التقرير. السيناتور إليزابيث وارين، ديمقراطية من ماساشوستس، أرسلت رسالة إلى وحدة مكافحة الاحتكار التابعة لوزارة العدل في ذلك الوقت لدعم التحقيق.

وكتبت أن نمو الشركة “قد تم تعزيزه بشكل كبير من خلال استخدام Nvidia للتكتيكات المانعة للمنافسة التي خنقت المنافسة وجمدت الابتكار.” وقالت نفيديا في ذلك الوقت إنها تفوز على أساس الجدارة.

يمكن للصفقة التي أعلنتها OpenAI وAMD يوم الاثنين أن تغير الديناميكية التنافسية.

ومن المتوقع أن يؤدي هذا الارتباط إلى تحقيق إيرادات “بمليارات الدولارات” لشركة AMD بدءًا من النصف الثاني من العام المقبل. يمكن أن ينتهي الأمر بـ OpenAI أيضًا بامتلاك 10٪ من AMD إذا وصل السهم إلى السعر المستهدف على مدار سنوات.

ووصفت الرئيس التنفيذي لشركة AMD، ليزا سو، الاتفاقية بأنها “مربحة للجانبين” في مكالمة مع الصحفيين، وقالت إنها دليل على أن رقائق شركتها سريعة بما يكفي وسعرها للتنافس مع رقائق Nvidia.

ووصفت التزام OpenAI بأنه “إشارة واضحة” إلى أن وحدات معالجة الرسوميات وبرامج AMD تقدم الأداء والقيمة الاقتصادية “المطلوبة لعمليات النشر واسعة النطاق الأكثر تطلبًا”.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang في برنامج Squawk Box على قناة CNBC يوم الأربعاء إن صفقة OpenAI-AMD كانت “فريدة ومدهشة”.

وقال هوانغ: “أنا مندهش من أنهم سيتنازلون عن 10% من الشركة حتى قبل أن يبنوها”.
قال هوانغ: “أعتقد أنه ذكي”.

تسمح الاتفاقية أيضًا لـ OpenAI بإظهار أن عقودها واستثماراتها مع الموردين مثل Nvidia ليست حصرية، لتجنب أي تداعيات محتملة لمكافحة الاحتكار. الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI سام التمان على وسائل التواصل الاجتماعي أن أي شرائح AMD ستكون “إضافية” لمشترياتها من Nvidia، وأن “العالم يحتاج إلى المزيد من الحوسبة”.

وقال ألدن أبوت، زميل أبحاث كبير في مركز ميركاتوس والمستشار العام السابق في لجنة التجارة الفيدرالية: “لا تعتبر أي من هذه الأشياء، على حد علمي، عقودًا حصرية تربط السبل مع المنافسين الآخرين”. “لا أرى أي حجة تظهر على المدى القريب احتكارًا أو احتكارًا لموردي الذكاء الاصطناعي”.

ورفض ممثلو Nvidia وAMD وOpenAI التعليق.

وبدلا من ذلك، يشعر مستثمرو أشباه الموصلات بالقلق بشأن التعريفات المحتملة، وتحديدا تعريفات القسم 232 التي تركز على الرقائق. الرئيس دونالد ترامب وقال إن الرسوم الجمركية، التي لم تدخل حيز التنفيذ بعد، ستضاعف سعر الرقائق المستوردة. لكن في أغسطس/آب، قدم الرئيس استثناءً كبيراً.

وقال ترامب في مناسبة للإعلان عن ذلك: “إذا كنت تقوم بالبناء في الولايات المتحدة أو التزمت بالبناء – بلا شك ملتزم بالبناء في الولايات المتحدة – فلن تكون هناك أي رسوم”. تفاحة الاستثمارات. وتدفع خطة عمل الذكاء الاصطناعي التي وضعتها إدارة ترامب الولايات المتحدة إلى تصدير تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي “المتكاملة” إلى الخارج حتى تصبح المعيار العالمي.

وقال إد ميلز، محلل سياسات واشنطن في Raymond James، إنه ليس من الواضح تمامًا ما الذي سيكون مؤهلاً للإعفاء، مضيفًا أن استثمار OpenAI في AMD قد ينتهي به الأمر إلى أن يكون “منحدرًا خارج نطاق السيطرة” للشركة.

لقد لعبت Nvidia وOpenAI بالفعل دورًا كبيرًا في طموحات ترامب في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث انضمتا إليهما أوراكل في يناير/كانون الثاني، عندما أعلن الرئيس عن مشروع ستارغيت، وهو خطة لاستثمار ما يصل إلى 500 مليار دولار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

في صفقة AMD، ستستخدم OpenAI أنظمة Instinct MI450 الخاصة بالشركة، والتي سيبدأ شحنها في العام المقبل. هذه هي المرة الأولى التي تقدم فيها AMD نظامًا على نطاق الرف، وليس فقط الرقائق الفردية، وهذا يعني أن AMD هي الشركة الوحيدة إلى جانب Nvidia التي تقدم مجموعة كاملة من تقنيات أجهزة الذكاء الاصطناعي.

وقال ميلز: “من خلال شراء OpenAI بقدر ما هي من AMD، أصبح لدينا الآن سباق متعدد اللاعبين يبدو أنه يهيمن عليه نوعاً ما Nvidia”. “لذا فإننا نعمل على زيادة عدد الشركات الأمريكية التي ستكون قادرة على المنافسة في إنتاج مجموعة التكنولوجيا الأمريكية هذه.”

هناك أيضا قضية الصين.

تمتلك كل من Nvidia وAMD منتجات ذكاء اصطناعي خاصة بالصين، والتي منعت حكومة الولايات المتحدة شحنها إلى ثاني أكبر اقتصاد في العالم، والذي يعد مركزًا رئيسيًا لأبحاث الذكاء الاصطناعي. وعكست إدارة ترامب مسارها خلال الصيف، وقالت إن الشركات يمكنها تصدير الرقائق إذا دفعت للحكومة الأمريكية 15% من الإيرادات، لكنها لا تزال بحاجة إلى تراخيص التصدير.

ومن المتوقع أن يلتقي ترامب بالرئيس الصيني شي جين بينغ في منتدى التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ في وقت لاحق من هذا الشهر. تشير التقارير الأخيرة إلى أن الصين يمكن أن تلتزم باستثمار تريليون دولار في الولايات المتحدة، وقال ميلز إن رقائق الذكاء الاصطناعي باهظة الثمن يمكن أن تكون جزءًا من الصفقة.

لقد قللت AMD تاريخيًا من أهمية المنافسة مع Nvidia، وبدلاً من ذلك أشارت إلى الفرصة المحتملة في الذكاء الاصطناعي. وقالت الشركة مؤخرًا إن سوق شرائح الذكاء الاصطناعي قد تصل قيمتها إلى 500 مليار دولار بحلول عام 2028، وقالت هذا الأسبوع إن صفقة OpenAI تعادل على الأقل “عشرات المليارات من الدولارات من الإيرادات”.

وقال سينغ من بلومبرج: “أعتقد أن بإمكانهم الحصول على حصة سوقية تتراوح بين 15% إلى 20% في سوق تبلغ قيمتها 500 مليار دولار، بينما لم تكن لديهم فرصة في السابق”.

قد لا تكون إدارة ترامب قلقة جدًا بشأن مسائل مكافحة الاحتكار، لكن Nvidia وAMD في المراحل الأولى من المعركة التي من المتوقع أن تستمر على مدار سنوات عديدة، وليس هناك من يعرف من سيكون في البيت الأبيض بعد انتهاء ولاية ترامب الثانية.

لقد أولى منظمو مكافحة الاحتكار اهتمامًا وثيقًا بالسوق في الماضي. في المرة الأخيرة التي لعبت فيها AMD دورًا ثانويًا في الرقائق، كانت شركة Intel هي الشركة العملاقة في الصناعة.

لجنة التجارة الفيدرالية فتحت تحقيقا في شركة Intel في عام 1991، للنظر في الممارسات المحتملة المانعة للمنافسة في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية، وقدمت AMD طلبًا دعوى مكافحة الاحتكار بقيمة 2 مليار دولار ضد الشركة في ذلك العام. لم توجه لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) أي اتهامات مطلقًا، وفي النهاية قامت شركتا AMD وIntel بتسوية قضيتهما.

الآن تبلغ قيمة AMD حوالي ضعف قيمة Intel. وبعد سلسلة من الصفقات، أصبح أكبر مساهم في إنتل هو حكومة الولايات المتحدة، يتبع ليس ببعيد بواسطة نفيديا.

يشاهد: فورة صفقة OpenAI