من المقرر أن تستفيد الأسهم من ارتفاع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وفقًا للمحللين
بلغ إجمالي استثمارات الشركات في الذكاء الاصطناعي أكثر من 250 مليار دولار في العام الماضي، حيث تسابقت الشركات لتطوير منتجات وخدمات تعتمد على الذكاء. وحافظ هذا الإنفاق على وتيرة هذا العام، ومن المتوقع أن يزداد أكثر مع تنافس شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Meta وAlphabet وMicrosoft على هيمنة الذكاء الاصطناعي وضخ المزيد من الأموال في التكنولوجيا. في حين أن هذه الشركات الأمريكية العملاقة تهيمن على المحادثة، هناك عدد لا يحصى من الشركات الأخرى التي تميل إلى التحليق تحت الرادار، ومع ذلك فهي تلعب أدوارًا مهمة في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي. من صانعي الرقائق إلى الشركات التي تعزز طول عمر تلك الرقائق، إليك الأسهم التي تجذب اهتمام المستثمرين والمحللين: ISC جذب تطوير الشركة الكورية الجنوبية لمآخذ اختبار شرائح الذكاء الاصطناعي انتباه كونال ديساي، مدير محفظة صندوق المشاركة النشطة للأسواق الناشئة في GIB لإدارة الأصول. تُستخدم مآخذ الاختبار لاختبار الرقائق من حيث السرعة والأداء والسلامة قبل شحنها إلى العملاء. وهذا أمر بالغ الأهمية للتحقق من صحة الحرارة والسرعة، وفقا لديساي. استحوذت شركة SKC الكورية المتعددة الجنسيات على شركة ISC في عام 2023. وانخفض سعر سهم SKC بنسبة 1٪ خلال العام الماضي. وفقًا لديساي، فإن شركة Aspeed التايوانية، المتخصصة في إدارة الخوادم ولكنها تعمل أيضًا على تطوير شرائحها الخاصة، في وضع جيد حيث أصبحت المراقبة عن بعد لمراكز البيانات “مطلوبة بشكل متزايد مع توسع خوادم الذكاء الاصطناعي”. تتيح المراقبة عن بعد لمراكز البيانات أن تكون أكثر تكلفة وأكثر كفاءة من الناحية التشغيلية. وارتفع سعر سهمها بنسبة 37٪ خلال الأشهر الـ 12 الماضية. تقوم Alchip Alchip، التي يقع مقرها الرئيسي أيضًا في تايوان، بتصميم وتصنيع أشباه الموصلات – وهي متخصصة في صنع شرائح مخصصة للعملاء. تتزايد أهمية الرقائق المخصصة لشركات الذكاء الاصطناعي نظرًا للأداء المحسن والتحكم الذي يأتي مع البنية التحتية الخاصة بالمهام. بدأت أمازون العمل على شرائح AWS في عام 2023، بينما تقوم OpenAI أيضًا بتصميم رقائقها الخاصة. قال ديساي: إنها لعبة جذابة بفضل “الارتباطات عالية القيمة مع IP العميق وتأمين العملاء”. ارتفعت أسهم Alchip بنسبة 52٪ خلال العام الماضي. شركة كوميكو للتنظيف الدقيق لأشباه الموصلات، ومقرها في كوريا الجنوبية، تلفت انتباه ديساي أيضًا. وقال إن خدمات التنظيف الدقيقة، التي يمكنها استعادة أداء الرقائق القديمة وغيرها من المعدات، “ضرورية لإدارة الإنتاجية في العقد المتقدمة”. قال مدير محفظة GIB AM، في إشارة إلى كل من اختياراته: “هذه شركات ثابتة ذات هوامش ربح عالية تعمل في روابط حيوية في سلسلة الذكاء الاصطناعي؛ ومع ذلك تظل أسعارها بخصم يزيد عن 50% مقارنة بنظيراتها في الولايات المتحدة”. ارتفعت أسعار أسهم كوميكو بنسبة 130% خلال العام الماضي. قام بنك Sandisk Bank of America برفع سعر Sandisk يوم الأربعاء، وهو مطور ومصنع ومزود لمنتجات وخدمات تخزين البيانات، مما رفع سعره المستهدف من 125 دولارًا إلى 230 دولارًا. تعتمد منتجات Sandisk على تقنية NAND flash، التي تحتفظ بالبيانات حتى عند إيقاف تشغيلها وتستخدم في كل شيء بدءًا من الهواتف ووصولاً إلى مراكز البيانات. وتضاعفت إيرادات مركز بيانات الشركة إلى 12% من إجماليها في النصف الأول من عام 2025، وفقًا لمذكرة صادرة عن بنك أوف أمريكا. وقد ارتفع سعر سهمها بشكل كبير خلال العام الماضي، حيث ارتفع بنسبة 501٪. وقال المحللون في المذكرة: “نحن نقيم شراء SNDK. ونتوقع نموًا طويل المدى في الطلب على تخزين البيانات باستخدام NAND، مدفوعًا بشكل أساسي بمكاسب / طلب مشاركة الذكاء الاصطناعي وeSSD التوليدية في مركز البيانات”، في إشارة إلى محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة المدمجة، وهي تقنيات تخزين بيانات أكثر موثوقية. المواد التطبيقية المواد التطبيقية في وضع جيد للاستفادة من زيادة الشهية لـ DRAM، وهو نوع من شرائح ذاكرة الكمبيوتر، وفقًا لمورجان ستانلي. على الرغم من أن أداءها كان ضعيفًا مقارنة بالمنافسين، إلا أن المحللين في البنك الاستثماري يتوقعون أن تقوم شركة Applied Materials “بتبديد هذه المخاوف وتغيير السرد خلال الأشهر الستة المقبلة، مع أن تكون أرباح OctQ هي المحفز الأول”. يتوقع مورجان ستانلي أن تصدر شركة Applied Materials توجيهات أقوى في يناير، مما يجعلها في وضع جيد لعام 2026. وتوقع البنك الاستثماري نموًا بأرقام متوسطة، أي 4-6٪، مقابل 2٪ في وول ستريت، في الربع الأول من عام 2026. هذا النمو من شأنه أن يضع Applied Materials في مقدمة منافسيها، مثل KLA وLam Research، من حيث إعادة الاستثمار. وقالت المذكرة: “نعتقد أن AMAT لديها فرصة خلال الأشهر الستة المقبلة لتغيير السرد حول السهم بشكل هادف ومنح المستثمرين الثقة في أنها ستتفوق على WFE في عام 2026″، في إشارة إلى معدات الرقائق المصنعة، وهي التكنولوجيا التي تصنع أشباه الموصلات. ارتفع سعر سهم المواد التطبيقية بنسبة 28٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
