هناك منطقتان لا تحظى بالتقدير الكافي تعملان على تعزيز موجة النمو التالية لشركة CrowdStrike ومخزونها
تضع CrowdStrike معايير الأمن السيبراني الحديث وتتمتع بعام رائع ومستحق لمخزونها. إنها شركة رائدة في صناعة تنافسية، مع منافسين، مثل زميلها في النادي Palo Alto Networks، جميعهم يتنافسون على الميزانيات الإلكترونية الآخذة في التوسع للشركات. على الرغم من الأرباح القوية مساء الأربعاء، انخفضت أسهم بالو ألتو بشكل حاد في انعكاس السوق الكبير يوم الخميس. تلاشى ارتفاع Nvidia بعد الأرباح وأدى إلى سقوط وول ستريت معه. حتى CrowdStrike، الذي كان مرتفعًا بقوة في وقت سابق من الجلسة، تحول إلى الانخفاض. ومع ذلك، على مدار العام بأكمله، كانت CrowdStrike رائدة في السوق حيث تقوم الشركة بتوسيع الحلول المدعومة بالذكاء الاصطناعي للحماية من الهجمات الإلكترونية. بما في ذلك انخفاض يوم الخميس، لا تزال الأسهم مرتفعة بأكثر من 45٪ في عام 2025. ويرى العديد من المحللين اتجاهًا صعوديًا كبيرًا في المستقبل لـ CrowdStrike، حيث وصف 65٪ منهم السهم بأنه شراء بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 534 دولارًا. وأغلق السهم يوم الأربعاء عند 520 دولارا. أحد هؤلاء المحللين هو دان آيفز، الرئيس العالمي لأبحاث التكنولوجيا في Wedbush. وقال لـ CNBC إن وجهة نظره الصعودية بشأن CrowdStrike مدعومة بمجالين غير مخترقين: تأمين النظام البيئي للذكاء الاصطناعي وتأمين السحابة. وقال إيفز في مقابلة: “لا يرى المستثمرون موجة الطلب العارمة التي على وشك الوصول إلى CrowdStrike”، مجادلًا بأن وول ستريت “لا تقدر” ما يسميه المشتقات الثانية والثالثة لثورة الذكاء الاصطناعي. “لا أعتقد أن هناك أي قسط من الذكاء الاصطناعي مدمج في السهم.” وقال آيفز، الذي يعكس سعر CrowdStrike المستهدف لحالته الصعودية والذي يبلغ 700 دولار للسهم الواحد، الكثير من هذا الاتجاه الصعودي: “إن استراتيجية الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ CrowdStrike يمكن أن تؤدي في النهاية إلى ارتفاع السهم بنسبة 40٪ إلى 50٪ خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة”. قام Ives برفع قيمة PT الخاصة بالحالة الأساسية إلى 600 دولار من 525 دولارًا في وقت سابق من هذا الشهر. ويعني ذلك علاوة أكثر تواضعًا بنسبة 15% عند إغلاق يوم الأربعاء، والتي لم تكن بعيدة جدًا عن أعلى مستوياتها القياسية التي سجلتها الأسبوع الماضي. CRWD 5Y Mountain CrowdSrike 5 سنوات يراهن جورج كورتز، الرئيس التنفيذي لشركة CrowdStrike، على أن الموجة الكبيرة التالية من الطلب على الأمن السيبراني ستأتي مما أسماه “الثورة الوكيلة”، خلال آخر مكالمة جماعية للشركة بعد الأرباح في 27 أغسطس. ومع انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي عبر الشركات، قال إن الشركات ستحتاج إلى طبقات جديدة من الحماية لتأمين كيفية تفاعل هؤلاء الوكلاء مع البيانات الحساسة. في منتصف شهر سبتمبر، في مؤتمر صناعة CrowdStrike’s Fal.Con، وصف كورتز صعود الذكاء الاصطناعي الوكيل بأنه “فرصة أكبر من 100 مرة لشركة CrowdStrike”، مقارنة بفرص السوق المبكرة للشركة في مجال أمن السحابة ونقاط النهاية. وقدر الرئيس التنفيذي أن شركة مكونة من 10000 شخص يمكن أن يكون لديها مليون عميل من عملاء الذكاء الاصطناعي الذين يحتاجون إلى الحماية، مما يخلق سوقًا جديدًا ضخمًا يمكن التعامل معه للأمن السيبراني. Agentic AI هو نوع من الأنظمة التي يمكنها إكمال المهام دون إشراف بشري. إنه أمر رائع بالنسبة للشركات لأنه يمكن نشر هؤلاء الوكلاء الافتراضيين بشكل جماعي مقابل تكلفة أقل بكثير من العمال العاديين. ولكنه يعرض أيضًا الشركات لخطر أكبر من الهجمات الإلكترونية لأن كل عميل من عملاء الذكاء الاصطناعي يمثل نقطة ضعف يمكن للقراصنة استغلالها. من المؤكد أن طموحات الذكاء الاصطناعي لشركة CrowdStrike لا تزال في بداياتها. وقال كينغسلي كرين، المحلل في Canaccord Genuity، لـ CNBC إن التبني سيستغرق بعض الوقت. كتب في مذكرة بتاريخ 19 سبتمبر/أيلول، عقب حضوره مؤتمر Fal.Con: “يمكن أن يكون الذكاء الاصطناعي الوكيل الأحدث “مضاعفًا للقوة في الإنتاجية”، لكنه يعتقد أن “الأمر سيستغرق وقتًا قبل أن يتم اعتماد العملاء على نطاق واسع”. خلال المؤتمر، كشفت إدارة CrowdStrike بعد الجرس في 17 سبتمبر عن أهداف نمو صعودية على المدى القريب والطويل، مما أدى إلى ارتفاع السهم بنسبة 13٪ تقريبًا في اليوم التالي إلى أكثر من 502 دولارًا. لقد كان من الجيد رؤية الأسهم تعتمد على تلك المكاسب. في ذلك الوقت، قالت CrowdStrike إنها تتوقع نمو صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة (ARR) للعام المالي 2027 بأكثر من 20٪ على أساس سنوي. ARR هو مقياس رئيسي للحكم على الشركات السيبرانية. قدرت الإدارة أن تصل قيمة ARR إلى 10 مليارات دولار بحلول السنة المالية 2031، ثم تضاعف هذا المبلغ إلى 20 مليار دولار بحلول السنة المالية 2036، مدفوعًا بتوسيع الطلب على أمان الذكاء الاصطناعي الوكيل إلى جانب أدوات الهوية والتحليلات من الجيل التالي والحماية السحابية. بالانتقال إلى السحابة، قال Canaccord’s Crane إنها “الجزء الأسرع نموًا في الأعمال” في CrowdStrike، مشيرًا إلى ارتفاع إيرادات السحابة بنسبة 35٪ على أساس سنوي في الربع الأخير، مع تجاوز إجمالي ARR للسحابة المنتهية 700 مليون دولار. وبينما تسيطر CrowdStrike بالفعل على ما يقرب من 20% إلى 30% من حصة السوق في مجال الحماية السحابية، قال كرين إن الفرصة الإجمالية ضخمة. وقال: “يتمتع الأمن السحابي بأكبر قدر من الإمكانات غير المحققة في CrowdStrike”، مقدرًا حجم السوق الحالي بما يتراوح بين 17 مليار دولار إلى 20 مليار دولار وينمو بسرعة مع تحرك المزيد والمزيد من أعباء العمل عبر الإنترنت. تعتمد هذه الفرصة على أساس منصة CrowdStrike’s Falcon، وهي جوهر نموذج أعمالها. بدأت الشركة كموفر لأمن نقطة النهاية، حيث قامت بتثبيت وكيل خفيف الوزن على أجهزة مثل أجهزة الكمبيوتر الشخصية لجمع البيانات حول التهديدات المحتملة. ويتم إدخال هذه البيانات إلى السحابة، مما يشكل محرك CrowdStrike القوي لاكتشاف الهجمات. وبمرور الوقت، استخدمت الشركة هذه البنية التحتية للتوسع إلى ما هو أبعد من أمان نقطة النهاية من خلال إضافة وحدات مثل السحابة والهوية وأمن البيانات التي يمكن للعملاء الاستفادة منها بسهولة وفقًا لاحتياجاتهم. إنه النموذج الذي حوّل Falcon إلى واحدة من أكثر المنصات السيبرانية قابلية للتطوير في السوق. يقدر Ives من Wedbush أن حوالي 45% فقط من أحمال عمل المؤسسات موجودة حاليًا في السحابة. وقال: “الأفضل لم يأت بعد”، واصفًا CrowdStrike بأنه “قلوب ورئات البناء السحابي”. ومع استمرار الشركات في توسيع بصمتها السحابية، يرى Ives أن CrowdStrike هي اللاعب الأساسي الذي يدعم هذا النمو ويحميه. إن الاتجاه الصعودي الحالي حول CrowdStrike بعيد كل البعد عن انقطاع تكنولوجيا المعلومات في الصيف الماضي، عندما وزعت الشركة تحديثًا خاطئًا لبرنامج الأمان Falcon الخاص بها والذي تسبب في حدوث مشكلات مع أجهزة الكمبيوتر التي تعمل بنظام التشغيل Microsoft Windows والتي تقوم بتشغيل البرنامج. انتهى الانقطاع ليصبح واحدًا من أكبر انقطاعات تكنولوجيا المعلومات في العالم، مما أثر على الصناعات بدءًا من البنوك وحتى شركات الطيران. في حين أن CrowdStrike قد تعافى أكثر من تلك اللحظة، يعتقد Ives أن السهم لا يحظى بالاحترام الذي يستحقه. وقال: “كان المستثمرون مهووسين بمحاولة العثور على شقوق في الدروع منذ العين السوداء في يوليو الماضي”. ومع ذلك، أشار إيفز، كما أشار جيم كريمر مرارًا وتكرارًا أيضًا، إلى أن CrowdStrike لم تفقد أي عميل أبدًا. وأضاف محلل Wedbush: “النمو يتسارع وهم على وشك الدخول في ما يمكن أن يكون الفصل الأكثر أهمية في النمو”. وهو يصف قيادة كورتز، الرئيس التنفيذي لشركة CrowdStrike، بأنها “أداء قاعة المشاهير”، ويصف السهم بأنه “مدقة في مجال الأمن السيبراني”. على الرغم من أن CrowdStrike ميزت نفسها كشركة رائدة في مجال الأمن السيبراني، إلا أن Ives يرى الكثير من القوة بين أقرانه مع تحرك الصناعة نحو المنصات – فكرة الشركات السيبرانية التي تهدف إلى أن تكون متاجر شاملة لجميع الاحتياجات الأمنية لعملائها. PANW 5Y Mountain Palo Alto Networks 5 سنوات هذا هو المكان الذي يأتي فيه النادي الذي يمتلك Palo Alto Networks. لدى Ives سعر مستهدف بقيمة 225 دولارًا على Palo Alto وتقييم أداء متفوق مكافئ للشراء. وينسب الفضل للرئيس التنفيذي لشركة بالو ألتو، نيكيش أرورا، لتوجيه الشركة بنجاح إلى هذا العصر الجديد، واصفًا استحواذها المخطط على شركة أمن الهوية CyberArk بـ “صفقة العقد في الأمن السيبراني”. لم تتمتع أسهم Palo Alto بنوع الارتفاع الذي شهدته CrowdStrike، مع مكاسب بنسبة مئوية واحدة فقط منذ بداية العام حتى الآن. يحاول السهم التعافي منذ أن تم سحقه بسبب استياء المستثمرين من صفقة CyberArk. وإلى جانب الأرباح مساء الأربعاء، أعلنت الشركة عن خطط لشراء منصة المراقبة السحابية Chronosphere مقابل 3.35 مليار دولار. يوم الخميس، لم يحصل سهم بالو ألتو على أي راحة، في اليوم التالي لإعلان الشركة عن أرباح وإيرادات الربع الأول من العام المالي 2026 أفضل من المتوقع، ثم عززت توقعاتها للعام بأكمله. لقد رأينا نمط التداول هذا عدة مرات من قبل، مع انخفاض السهم مباشرة بعد الأرباح فقط ليتعافى بسرعة. ولهذا السبب كررنا تصنيفنا المكافئ للشراء رقم 1 على Palo Alto والسعر المستهدف البالغ 225 دولارًا. وقد تنخفض الأسهم أيضًا، كما كتب مدير المحفظة جيف ماركس في تحليل أرباحه، لأن السوق قد لا يعجبها إعلان شركة Palo Alto عن صفقة جديدة بمليارات الدولارات، “بينما تعمل بالفعل على إغلاق صفقة CyberArk، وهي الأكبر في تاريخ الشركة”. ومع ذلك، أضاف ماركس أن “أرورا هي شركة صانعة للصفقات تتمتع بسجل حافل من النجاح في دمج المنتجات الجديدة في النظام الأساسي الأوسع – وهذا أحد أسباب استثمارنا في السهم – لذلك نحن لسنا قلقين للغاية بشأن مخاطر التنفيذ”. وقال أرورا في برنامج “Mad Money” ليلة الأربعاء: “لقد ذهبنا للتو وزرعنا علمًا في فئتين جديدتين هما الهوية وقابلية الملاحظة”. وبالنظر إلى المستقبل، يرى آيفز أن الأمن السيبراني هو “أحد أقوى القطاعات الفرعية في جميع مجالات التكنولوجيا خلال العام المقبل”، وذلك بفضل موجة قوية من الطلب القائم على الذكاء الاصطناعي والذي يعيد تشكيل الطريقة التي تهدف بها الشركات إلى حماية البنية التحتية الرقمية الخاصة بها. هذا هو الرأي الذي تبناه جيم خلال العام الماضي حيث اختار النادي امتلاك كل من Palo Alto وCrowdStrike، والذي من المقرر أن يعلن عن آخر أرباحه بعد جرس الإغلاق في 2 ديسمبر. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل CRWD، PANW. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) كمشترك في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
