مرت أمازون بأسبوع كبير يمكن أن يحدد الاتجاه التالي لمخزونها الراكد
قدمت شركة أمازون الكثير من الأخبار هذا الأسبوع – من التقدم في الأعمال السحابية إلى الأسئلة حول شراكتها مع خدمة البريد الأمريكية – مما ترك المستثمرين أمام الكثير لاستيعابه. تأتي موجة العناوين الرئيسية في نهاية عام مليء بالتحديات. ارتفع سهم شركة التجارة الإلكترونية والعملاق السحابي بنسبة 4.6٪، مقارنة بمؤشر S & P 500 للسوق الواسع بنسبة 16.4٪، وهو متأخر جدًا عن جميع أقرانه من Magnificent Seven. على الرغم من إظهار الشركة نموًا متسارعًا في AWS وتحسينات على نظامها البيئي المهيمن للتجارة الإلكترونية Prime، إلا أن المستثمرين لا يزالون يشعرون بالقلق من أنها تفقد قوتها في سباق الذكاء الاصطناعي وقد تواجه ضغوطًا هامشية من التعريفات الجمركية. نعتقد أن الشركة قد تجاوزت المنعطف. كتب جيف ماركس، مدير المحفظة لدى Club، في تقرير يوم الخميس، مسلطًا الضوء على الأسهم التي تم إعدادها للارتداد مرة أخرى في عام 2026: “أمامنا عام أفضل حيث تواصل الإدارة إثبات استراتيجية الذكاء الاصطناعي الخاصة بها وتوسيع هوامش التشغيل”. وإليك كيف تتناسب أخبار هذا الأسبوع مع أطروحة الاستثمار هذه: تحديثات متفائلة في الحدث السحابي الأخبار: خلال مؤتمر Amazon السنوي لإعادة: Invent 2025 في لاس فيغاس، كشف مات جارمان، الرئيس التنفيذي لشركة Amazon Web Services، عن Trainium3، أحدث إصدار من الشريحة المخصصة الداخلية للشركة. فهو يوفر أربعة أضعاف أداء الحوسبة وكفاءة الطاقة وعرض النطاق الترددي للذاكرة للأجيال السابقة. أعلنت AWS أيضًا أنها تعمل بالفعل على Trainium4. وكشفت الشركة أيضًا عن سلسلة من المنتجات السحابية، بما في ذلك المنصات والوكلاء المتقدمين المعتمدين على الذكاء الاصطناعي الذين يساعدون العملاء على أتمتة أعباء العمل. وجهة نظرنا: لقد سررنا لسماع أن AWS تواصل ابتكار عروض الشرائح الخاصة بها لتنويع اعتمادها على Nvidia، الشركة الرائدة في الصناعة في وحدات معالجة الرسومات (GPUs). ومع ذلك، فإن معظم تركيز المستثمرين ينصب على جلب سعة مركز البيانات عبر الإنترنت. تحتاج أمازون إلى شراء المزيد من شرائح Nvidia للحاق بركب الذكاء الاصطناعي. أيضًا، أجرى جيم كريمر مقابلة مع مات جارمان، الرئيس التنفيذي لشركة AWS، في برنامج “Mad Money” في وقت سابق من هذا الأسبوع، والذي كان متفائلًا بشأن النمو المستقبلي للأعمال السحابية. اختبار علاقات USPS الأخبار: وفقًا لتقرير واشنطن بوست، يمكن أن تقطع أمازون علاقتها مع USPS عندما ينتهي عقدها في أكتوبر 2026. ومن المحتمل أن أمازون فكرت في هذه الخطوة، حيث أن لديها بالفعل خدمة بريدية ظلية، Amazon Logistics، التي تتعامل مع مليارات الطرود سنويًا. ومن خلال إزالة USPS كوسيط، سيكون لدى أمازون سيطرة مالية وتشغيلية كاملة. وفندت أمازون التقرير. وجهة نظرنا: على مدار سنوات، استثمرت شركة التجارة الإلكترونية والسحابة العملاقة مليارات الدولارات لبناء شبكة لوجستية واسعة توفر الآن طرودًا في الولايات المتحدة أكثر من UPS وFedEx. ولا تزال تستخدم خدمة البريد الأمريكية (USPS) لتسليم الطرود الصغيرة منخفضة الوزن، خاصة تلك الواردة من بائعي أمازون الخارجيين. تعد خدمة USPS مفيدة أيضًا في “تسليم الميل الأخير” في المناطق الجغرافية التي يصعب خدمتها. إذا قامت الشركة بإلغاء خدمة البريد كوسيط، فيمكنها تقليل تكلفة الخدمة بشكل أكبر، وبالتالي تحسين الهوامش. أخبار يوم الدفع المحتملة للاكتتاب العام: يقال إن شركة Anthropic، وهي شركة ناشئة تعمل بالذكاء الاصطناعي تقف وراء برنامج Claude chatbot، تجري محادثات لإطلاق أحد أكبر الاكتتابات العامة الأولية على الإطلاق في أوائل عام 2026، وفقًا لصحيفة فايننشال تايمز. ردت شركة Anthropic بأنه ليس لديها خطط فورية لطرح عام أولي، وبدلاً من ذلك “تبقي خياراتنا مفتوحة”، حسبما قال ساشا دي ماريني، كبير مسؤولي الاتصالات في Anthropic، في حدث Axios في مدينة نيويورك يوم الخميس. وجهة نظرنا: يمكن أن يكون الطرح العام الأنثروبي بمثابة يوم دفع ضخم لشركة أمازون، التي استثمرت حوالي 8 مليارات دولار في الأنثروبيك. وكجزء من هذا الاستثمار، دخلت Anthropic في شراكة مع AWS باعتبارها المزود السحابي الأساسي وشريك التدريب لتشغيل أعباء العمل الضخمة للتدريب والاستدلال على الذكاء الاصطناعي. من شأن الاكتتاب العام الأولي أنثروبي أن يرفع مستوى بدء تشغيل الذكاء الاصطناعي وبالتالي يعزز هيمنة AWS باعتبارها المزود السحابي الأفضل في فئته. أخبار توصيل البقالة فائقة السرعة: قالت أمازون إنها تختبر خدمة توصيل فائقة السرعة للبقالة الطازجة والضروريات اليومية والعناصر الشائعة، المتوفرة في أقل من 30 دقيقة، بدءًا من سياتل وفيلادلفيا. يحصل أعضاء Amazon Prime على رسوم توصيل مخفضة تبدأ من 3.99 دولارًا أمريكيًا لكل طلب، مقارنة بـ 13.99 دولارًا أمريكيًا للعملاء غير المشتركين في Prime. Club take: واصلت أمازون التوسع في منتجات البقالة والأساسيات عبر الإنترنت، حيث يختار العملاء بشكل متزايد التسوق لشراء الضروريات اليومية من بائع التجزئة عبر الإنترنت. في حين أن تجارة التجزئة تأتي بهوامش ضئيلة، تواصل أمازون تشغيلها مع التركيز على تقليل تكلفة الخدمة، الأمر الذي من شأنه أن يساعد في تحسين الهوامش بمرور الوقت. تحتل أمازون بالفعل المرتبة الثانية كأكبر متاجر التجزئة في الولايات المتحدة، خلف Walmart مباشرة من حيث مبيعات البقالة عبر الإنترنت في الولايات المتحدة. ومع استمرارها في إحراز تقدم في الصناعة، يجب أن تكون أمازون قادرة على الاستفادة من فرصة النمو الكبيرة هذه، خاصة أنها تسخر قدراتها المتقدمة في مجال الذكاء الاصطناعي لوضع المخزون الأمثل والتنبؤ بالطلب. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو AMZN، NVDA. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
