شطب وول ستريت الأسهم باعتبارها باهظة الثمن. لا يستطيع مستثمرو التجزئة الحصول على ما يكفي

كايل ديجامكو هو عضو فخور في تقنيات بالانتير“سريعة النمو مستثمر التجزئة قاعدة.

راهن المسوق المقيم في لوس أنجلوس بشكل كبير على أسهم التكنولوجيا الدفاعية، حتى أنه زاد من تعرضه بعد السحب في وقت سابق من هذا العام. يبلغ موقف الشاب البالغ من العمر 31 عامًا الآن حوالي 25000 دولار.

وقال ديجامكو لشبكة CNBC: “إنه سهم مثير للامتلاك”.

Dijamco هي جزء من جيش من المتداولين الذين ضخوا مليارات الدولارات في أسهم الشركة التي يقع مقرها في دنفر في عام 2025، وفقًا لبيانات من VandaTrack. مكاسبها الوحشية خلال السنوات الأخيرة وسط الذكاء الاصطناعي لقد جعل الازدهار من السهم نجمًا لا جدال فيه في عالم الاستثمار بالتجزئة، على الرغم من تحفظات وول ستريت بشأن التقييم.

كان المستثمرون الأفراد في طريقهم لشراء ما يقرب من 8 مليارات دولار من أسهم Palantir على الرصيد في عام 2025، وفقًا لبيانات Vanda اعتبارًا من 8 ديسمبر. وهذا مكسب يزيد عن 80٪ عن العام السابق، ويعكس زيادة تزيد عن 400٪ عن عام 2023.

تظهر بيانات فاندا أن شركة Palantir في طريقها لأن تصبح خامس أكثر الأوراق المالية التي تم شراؤها على هذا العام. يقع السهم خلف الأسماء الضخمة فقط مثل تسلا و نفيديا والصناديق المتداولة في البورصة الشهيرة مثل SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)، والذي يتتبع مؤشر السوق الأمريكي بأكمله.

وقال فيراج باتيل، نائب رئيس الأبحاث في فاندا، التي تتتبع تدفقات تجار التجزئة: “لقد كان الأمر رائعا”. ​​”لقد تم إدراج شركة Palantir نوعًا ما في هذه المجموعة من ملصقات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي [children]”.

ارتفع السهم بنسبة 3000٪ تقريبًا في السنوات الثلاث الماضية، مما أدى إلى سحق ستاندرد آند بورز 500ما يقرب من 80٪ مكاسب وثقيلة التكنولوجيا ناسداك المركبصعد أكثر من 120% في نفس الإطار الزمني.

منذ ظهوره لأول مرة في السوق عام 2020تعتبر شركة Palantir مؤسسة غامضة نظرًا لأعمالها مع كل من الكيانات العامة والخاصة.

على المستوى السطحي، تساعد شركة Palantir كلاً من الحكومات والشركات الكبرى على تنظيم بياناتها. وبعيدًا عن النظر إليها على أنها مستفيدة من الدفع نحو تبني الذكاء الاصطناعي، يُنظر إليها على أنها فائز في ظل أولويات إدارة ترامب المتمثلة في زيادة كفاءة الحكومة الفيدرالية و تعزيز الدفاع الوطني.

قال باكستون إيرل، وهو مصرفي استثماري يركز على البرمجيات، والذي بدأ في قراءة التقارير التنظيمية لفهم الشركة بشكل أفضل: “كانت النكتة لفترة من الوقت هي: ماذا تفعل شركة بالانتير أصلاً؟”. وبعد معرفة المزيد، يتذكر أنه كان يفكر: “هذا في الواقع عمل مجنون. إنه جيد حقًا.”

اكتشف إيرل من خلال البحث أن إيرادات الشركة كانت أكثر تنوعًا بما يتجاوز العمل العسكري مما توقعه في البداية. بالإضافة إلى ذلك، وجد الشاب البالغ من العمر 23 عامًا أن شركة Palantir عملت مع علامات تجارية موجهة للمستهلكين كان يعرفها فيراري و ويندي.

قال أحد سكان سان دييغو إنه حصل على المزيد من الأسهم بعد الشركة أرباح الربع الثالث التقرير في أوائل نوفمبر. انخفض سهم شركة Palantir بنسبة 16% في ذلك الشهر، حيث تخلى المستثمرون عن الذكاء الاصطناعي بسبب مخاوف التقييم، وسجل السهم ارتفاعه. أسوأ أداء شهري في أكثر من عامين.

وأرجعت وول ستريت عمليات البيع إلى حد كبير إلى جني الأرباح والمخاوف الأوسع نطاقًا بشأن صحة تجارة الذكاء الاصطناعي. وجدت فاندا أن الجزء الأكبر من عمليات شراء التجزئة لشركة Palantir تمت في الأشهر التسعة الأولى من العام، ثم هدأت مع تزايد المخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي ترك المستثمرين يشككون في التجارة.

بينما تحتفظ الشركات الأخرى المعروفة عادةً بأجزاء الأسئلة والأجوبة مكالمات الأرباح بالنسبة للمحللين أو الصحفيين في وول ستريت، تتلقى شركة Palantir أيضًا استفسارات من المستثمرين الأفراد. في مقطع فيديو سنوي تمت مشاركته من أحد مسارات التزلج في أواخر العام الماضي، تحدث الرئيس التنفيذي أليكس كارب على وجه التحديد صاح هؤلاء المساهمين الصغار.

وقال كارب بينما كان يرتدي نظارات عاكسة ويمسك بأعمدة التزلج: “أنا ممتن للغاية لكم جميعًا من المستثمرين الأفراد الذين اغتنموا الوقت والفرصة، وكان لديهم الشجاعة للنظر إلى ما هو أبعد من الابتذال التقليدي والصدئ والقشري”.

أصبح السهم موضوعًا ساخنًا على المستوى الشعبي وول ستريت بيتس رديت المنتدى. وفي عدة أيام من عام 2025، كان هذا هو السهم الأكثر ذكرًا في لوحة المناقشة، وفقًا لشركة Breakout Point لتتبع الأسهم.

قال إيفان كوسوفيتش، المدير الإداري في Breakout Point، إن Palantir “كانت قصة حب طويلة الأمد في WallStreetBets”. “إنهم يعبدون ذلك.”

ولم تنضم وول ستريت إلى السوق بنفس الحماس الذي يتمتع به المواطن العادي. يتمتع المحلل العادي الذي استطلعته LSEG بتصنيف تعليق، مع العديد من الاستشهادات تخوف حول مضاعفات الأسهم.

لقد جعل تقييم الشركة أسهمها “غير مبدئية” للعملاء من المؤسسات، وفقًا لجيل لوريا، رئيس قسم أبحاث التكنولوجيا في DA Davidson. لدى شركة Palantir مضاعفات تبلغ حوالي 450 مرة من الأرباح المتأخرة، وتدور حول متوسط ​​مؤشر S&P 500 الذي يقترب من 28.

من ناحية أخرى، قال لوريا إن مستثمري التجزئة من المرجح أن يكونوا معجبين بمهمة بالانتير “الطموحة” للعب دور في الدفاع عن الولايات المتحدة. ومن المحتمل أيضًا أن ينجذب هؤلاء المستثمرون العاديون إلى كارب، الذي قال لوريا إنه مشابه لـ تسلا المدير التنفيذي ايلون ماسك في قدرته على بيع رؤية تجارية. ومع ذلك، قالت لوريا إن كارب لم يجذب نفس القدر من الاهتمام الجدل.

وقال لوريا إن شركة Palantir تقارن أيضًا بأسهم Tesla قبل 10 سنوات، عندما كانت شركة صناعة السيارات تقدم مستقبلًا يركز على السيارات الكهربائية. وارتفعت أسهم تيسلا بنحو 3000% في العقد الماضي، في حين ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 230% في نفس الفترة.

وقال لوريا إن السؤال هو ما إذا كان جمهور البيع بالتجزئة الذي دعم تسلا قبل عقد من الزمن على حق مرة أخرى بشأن شركة بلانتير.

وقال المحلل إن نتائج أرباح Palantir كانت قوية إلى حد كبير على مدى السنوات القليلة الماضية. بالانتير تقرير الربع الثاني في أغسطس – حيث تجاوزت الشركة تقديرات ستريت ورفعت توجيهاتها للعام بأكمله بسبب طفرة الذكاء الاصطناعي – تركته يتساءل عما إذا كان السهم يستحق القفز إليه على الرغم من المضاعف الكبير.

وقال لوريا: “حتى نحن معظم محللي وول ستريت المنهكين والقدامى والمتعبين فوجئنا بمستوى النجاح”. “لقد كان نجاحًا مذهلاً لدرجة أنني اضطررت إلى إعادة النظر في كل ما أعرفه.”

إدارة الأصول سليل – تم إلغاء تسجيله الآن تم الكشف عن الصندوق الذي يديره مستثمر “The Big Short” مايكل بوري الرهانات ضد Palantir وزميله AI darling Nvidia في الربع الثالث. وقال كارب لشبكة CNBC إن خطوة بيري كانت “الخفافيش — مجنونة”.

حصلت شركة Palantir على نصيبها العادل من التقلبات هذا العام، حيث انخفضت أكثر من 10% في عدة أيام تداول واحدة. لكن بالنسبة لأصحاب المصلحة مثل شركة ديجامكو، شركة التسويق التي يقع مقرها في كاليفورنيا، توفر هذه التقلبات نقاط دخول أرخص لشراء اسم يؤمنون به.

وقال ديجامكو، الذي يخطط لشراء أسهم إضافية بقيمة آلاف الدولارات في حالة الانكماش الكبير التالي: “لقد أصبحت غير حساس إلى حد ما تجاه تقلبات الأسعار”. “لدي قناعة بأن الأمر سيسير على ما يرام.”