يمكن لصناعة إدارة الثروات البالغة 30 تريليون دولار الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين

الآن ذلك صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين يتم التداول عبر الأسواق العامة الأمريكية، حيث أصبح لدى العديد من مديري الأموال الكبار الذين تم حظرهم بشكل فعال من العملات المشفرة، أخيرًا طريقة للوصول إلى العملة الرقمية الأساسية.

بالنسبة لصناعة إدارة الثروات التي تبلغ قيمتها 30 تريليون دولار، قد تكون البوابات على وشك الانفتاح. ويتوقع المحللون في بنك ستاندرد تشارترد تدفقات أموال في حدود 50 مليار دولار إلى 100 مليار دولار في عام 2024.

وقال أنتوني بومبليانو، مؤسس شركة Pomp Investments: “بدأت عملة البيتكوين تصبح أصلًا مرجعيًا لجيل الشباب”. “نحن نعلم أن معظم المستثمرين لا يستطيعون التغلب على المعايير، لذا فإن إضافة معيار جديد إلى تخصيص أصولك هو الطريقة الوحيدة لمحاولة مواكبة ذلك.”

ارتفعت عملة البيتكوين إلى 49000 دولار يوم الخميس، حيث وصلت إلى مستويات لم تشهدها منذ ديسمبر 2021، قبل أن تنخفض يوم الجمعة إلى حوالي 43000 دولار. ارتفعت بنسبة 150٪ العام الماضي بعد عمليات بيع وحشية في عام 2022.

غابت مساحات واسعة من عالم الاستثمار عن مسيرة 2023. وفق فان إيك الرئيس التنفيذي جان فان إيك، تم إخبار العديد من الوكلاء والمستشارين الماليين والبنوك صراحةً في الماضي “بعدم لمس العملات المشفرة”، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى طبيعتها غير المنظمة.

تغير ذلك يوم الأربعاء بعد أن قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتخليص مبيعات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية، مما سمح للمستثمرين بالوصول إلى البيتكوين بنفس الطريقة التي يشترون بها صناديق مؤشرات الأسهم والسندات. رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة غاري جينسلر ويستمر في إصدار تحذيرات صارمة عندما يتعلق الأمر باستثمارات العملات المشفرة، لكن هذا لا يعيق النشاط.

لها صندوق البدائل المختارة بمائة ضعفتستثمر شركة Advisors Preferred Trust، مديرة الصناديق المشتركة، ما يصل إلى 15% من إجمالي الأصول للتعرض غير المباشر لعملة البيتكوين من خلال الصناديق والعقود الآجلة، وفقًا لنشرة الإصدار الأخيرة.

يقول بومبلانو: “معظم الصناديق السلبية تبحث عن طرق لزيادة الأداء”.

تعد Bitwise Asset Management واحدة من 11 جهة إصدار تم منحها الموافقة المبدئية لمنتج البيتكوين. وقال مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار، إن بيتوايز بيتكوين إتف، والتي تقدم أقل رسوم بنسبة 0.2٪ من الممتلكات، وتستهدف في المقام الأول المستشارين الماليين والمكاتب العائلية.

“يتضمن ذلك اتفاقات الاستثمار الإقليمية [registered investment advisors] وقال هوجان: “ويشمل في النهاية شركات تحويل الأموال – وهو سوق تبلغ قيمته عدة تريليونات من الدولارات”، مضيفًا أن المستشارين “يقتطعون بشكل متزايد” تخصيصًا يتراوح بين 1٪ إلى 5٪. “نحن نعلم أنهم مهتمون بالعملات المشفرة، ونحن أعلم أنهم كانوا ينتظرون صندوق الاستثمار المتداول.”

في استطلاع للمستشارين الماليين تم إجراؤه مؤخرًا بالاشتراك مع VettaFi، وهي منصة ETF تعتمد على البيانات، وجدت Bitwise أن 88٪ من المستشارين المهتمين بشراء Bitcoin كانوا ينتظرون حتى بعد الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري. من بين المستشارين الذين يستثمرون بالفعل في العملات المشفرة، زادت المخصصات الكبيرة (أكثر من 3٪ من المحفظة) بأكثر من الضعف لتصل إلى 47٪ في عام 2023 مقارنة بالعام السابق.

وقال هوجان: “بالنسبة للغالبية العظمى من الناس، فإن صندوق البيتكوين المتداول في البورصة منخفض التكلفة سيكون أسهل طريقة للقيام بذلك”.

وفقا لبيانات من روبنهود، 81٪ من حجم تداول Bitcoin ETF في الأسبوع الأول كان في حسابات فردية، والباقي في حسابات التقاعد.

حتى قبل إعلان هيئة الأوراق المالية والبورصات يوم الأربعاء، كان دراسة ثقة المستثمر الصادرة عن معهد CFA لعام 2022 وجدت أن 94% من خطط التقاعد الحكومية والمحلية تعرضت لبعض العملات المشفرة. من المحتمل أن توفر المنتجات الجديدة شرعية أكبر وتكاليف أقل لخطط التقاعد التي ترغب في زيادة المخصصات.

تقدم الشركات المالية نصائح مختلفة حول أفضل السبل لدخول هذا المجال.

في تقرير على موقعها على الإنترنت في أكتوبر، قالت Galaxy Digital إن “أقوى تحسن هامشي” حدث عندما انتقلت المحافظ من تخصيص عملة البيتكوين بنسبة 0٪ إلى 1٪. منذ عام 2019، شجرة الحكمة قال إن إضافة عملة البيتكوين إلى المحفظة التي تتكون تقليديًا من 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات “يمكن أن يحسن ملف تعريف المخاطر والعائد” وأنه من عام 2014 إلى عام 2019 “حتى تخصيص واحد بالمائة أدى إلى أداء متفوق بنسبة 8.3٪ مقابل المحفظة الأساسية”.

الاخلاص تم تحليلها الأداء حتى منتصف عام 2022، وأشار إلى أن “عملة البيتكوين عززت عوائد المحفظة خلال فترات محددة في الماضي، على الرغم من أنها جاءت أيضًا مع تقلبات كبيرة”. وقالت الشركة إن عملة البيتكوين لم تصمد حتى الآن كوسيلة للتحوط ضد التضخم، لكنها أقرت بأن “تقييم ذلك كان أمرًا صعبًا، نظرًا لأن التضخم كان منخفضًا طوال معظم تاريخ البيتكوين”.

قال مات والش، مؤسس Castle Island Ventures، الذي قاد سابقًا عددًا من مبادرات blockchain والأصول المشفرة التابعة لشركة Fidelity Investments، إن أنواع الصناديق الأسرع في القفز إلى السوق من المرجح أن تكون تلك التي تركز على أسهم التكنولوجيا عالية النمو. لكنه يرى أيضًا جاذبية أوسع.

وقال والش: “أعتقد أنه يمكنك أيضًا رؤية ذلك في المحافظ القائمة على السلع الأساسية، مثل الصناديق القائمة على الذهب والتي تعتبر هذا نوعًا من الذهب الرقمي”.

يشاهد: هيئة الأوراق المالية والبورصة توافق على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين