مايكل سايلور، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، خلال مقابلة في مؤتمر Bitcoin 2023 في ميامي بيتش، فلوريدا، الولايات المتحدة، يوم الخميس، 18 مايو 2023.
إيفا ماري أوزكاتيجي | بلومبرج | صور جيتي
استراتيجية دقيقة دخل المؤسس ومبشر البيتكوين مايكل سايلور في خطة بيع الأسهم مع شركته في الصيف الماضي والتي سمحت له بتفريغ ما يصل إلى 400000 سهم في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2024.
لقد كان اتفاقًا في الوقت المناسب بالنسبة لملياردير العملات المشفرة البالغ من العمر 59 عامًا.
مع اقتراب الخطة من الانتهاء بنسبة تزيد عن 90%، حقق سايلور حوالي 370 مليون دولار من مبيعات الأسهم لهذا العام، وذلك بفضل ارتفاع الستراتوسفير في قيمة MicroStrategy، والتي هي على نحو فعال بيتكوين شركة قابضة.
وقد برز سايلور، الذي أسس شركة MicroStrategy في عام 1989 كشركة استشارات في مجال البرمجيات والتكنولوجيا وما زال يشغل منصب رئيس مجلس الإدارة، كبطل بيتكوين في السنوات الأخيرة. لقناة سي إن بي سي في الشهر الماضي، كانت العملة المشفرة “تأكل الذهب”. استخدمت شركته ميزانيتها العمومية واستغلت أسواق رأس المال للاستحواذ على أكثر من 214000 بيتكوين منذ إعلان استراتيجيتها لدخول سوق العملات المشفرة في منتصف عام 2020.
تبلغ قيمة هذه الأصول، التي تعادل حوالي 1٪ من إجمالي عدد عملات البيتكوين المسكوكة حتى الآن، حوالي 13.6 مليار دولار، وهو ما يمثل الجزء الأكبر من القيمة السوقية لشركة MicroStrategy البالغة 21.3 مليار دولار. كان السهم محبوبًا في وول ستريت مؤخرًا، حيث ارتفع بنسبة 91٪ هذا العام – على الرغم من تراجعه بنسبة 37٪ عن أعلى مستوى له في مارس – بعد ارتفاعه بنسبة 346٪ في عام 2023، وهو أحد الأسهم أفضل المؤدين عبر سوق الأسهم الأمريكية.
سايلور هو أكبر مساهم في MicroStrategy، حيث تبلغ قيمة ممتلكاته من الفئة B حوالي 2.3 مليار دولار. في نهاية عام 2023، امتلك سايلور 400000 سهم آخر من الفئة أ بسبب خيار حصل عليه في عام 2014. هذه هي الأسهم التي يبيعها بسرعة.
دفن بالقرب من نهاية لها إعلان أرباح الربع الثالث في الأول من نوفمبر، أعلنت شركة MicroStrategy أن الشركة وسايلور قد أبرما اتفاقية، تسمى خطة 10b5-1، في سبتمبر، مما يسمح للمؤسس ببيع ما يصل إلى 5000 سهم كل يوم تداول من 2 يناير إلى 25 أبريل من هذا العام. العام بإجمالي 400.000 سهم. كانت الأسهم مرتبطة بـ “خيار الأسهم المكتسبة، والذي تنتهي صلاحيته إذا لم يتم استخدامه في 30 أبريل 2024”.
اعتبارًا من هذا الأسبوع، باع سايلور 370 ألف سهم بقيمة إجمالية 372.7 مليون دولار، وفقًا للإيداعات. انخفضت ممتلكاته من الفئة “أ” إلى 30.000 سهم اعتبارًا من أحدث بيع تم الكشف عنها يوم الخميس.
لم تستجب MicroStrategy لطلبات التعليق.
وصف مارك بالمر، المحلل في Benchmark، مبيعات الأسهم بأنها “آلية بالكامل” بسبب خطة التداول التي تم تنفيذها العام الماضي ولا تعكس على الإطلاق ثقة سايلور في MicroStrategy أو وجهة نظره لسعر السهم.
ومع ذلك، هناك وجهة نظر مختلفة في عالم مستثمري التجزئة. مشاركات عديدة على رديت تشير إلى أن سايلور ربما يبيع لأسباب أخرى، مع بعض أعضاء ص/MSTR يتوقع subreddit أنه يستخدم النقود لشراء البيتكوين مباشرة. يقول البعض أنهم يبيعون مع سايلور. انخفض السهم بنسبة 29٪ في أبريل، بينما انخفض سعر البيتكوين بنسبة 11٪.
“من السهل العثور على الحقيقة”
ورد بالمر، الذي لديه تصنيف “شراء” للسهم، بأن وجهة النظر هذه “ستكون قراءة خاطئة” من قبل المستثمرين والتجار.
وقال بالمر: “ما نراه هنا واضح للغاية وقد تم الكشف عنه بالكامل بالفعل”. “من السهل بالنسبة لأولئك الذين قد لا يفهمون التفاصيل أو أولئك الذين يفهمون التفاصيل ولكن قد يكون لديهم نقص في السهم أن يقلبوا الأمور قليلاً. وكما هو الحال عادةً، من السهل العثور على الحقيقة.”
حتى مع مبيعات الأسهم، تظل غالبية ثروة سايلور محصورة في ممتلكاته من الفئة B في MicroStrategy، إلى جانب 17732 عملة بيتكوين اشتراها في عام 2020 والتي تبلغ قيمتها حاليًا حوالي 1.1 مليار دولار.
يرتبط الكثير من الارتفاع في عملة البيتكوين والاستثمارات ذات الصلة بظهور الصناديق المتداولة في البورصة بيتكوين، والتي حصلت على موافقة الجهات التنظيمية في وقت سابق من هذا العام، والمقبلة النصف هذا الاسبوع. يحدث هذا الحدث الفني كل أربع سنوات، مما يؤدي إلى خفض مكافآت القائمين بتعدين البيتكوين إلى النصف وتقليل وتيرة دخول عملات البيتكوين الجديدة إلى السوق.
في السوق حيث يمكن للمستهلكين شراء البيتكوين مباشرة في العديد من البورصات أو اختيار مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة، قال سايلور إن الميزة المستمرة لـ MicroStrategy هي أنها لعبة بيتكوين ذات رافعة مالية دون رسوم الإدارة. وقالت الشهر الماضي إن الشركة يمكنها جمع الأموال للتعمق في مجال العملات المشفرة هو – هي ملفوف بمبلغ 782 مليون دولار “للحصول على بيتكوين إضافية”. وجاءت الأموال النقدية من بيع دين قابل للتحويل بفائدة 0.625%.
“هل هناك أي شركة في العالم لا ترغب في الاستثمار فيها ويمكنها اقتراض مليار دولار بفائدة أقل من 1% للاستثمار في أفضل أفكارك؟” قال سايلور في برنامج Squawk Box على قناة CNBC في مارس. وأضاف أن الرافعة المالية للشركة تؤدي إلى التقلبات، وهو ما “يجذب رأس المال، ويمكننا بعد ذلك الاستفادة من المزيد”.
قال بالمر من Benchmark أن هناك الكثير من الأسباب التي تجعلك متفائلًا بشأن MicroStrategy، خاصة مع اقتراب موعد النصف. بعد أحداث النصف الماضية، قفز سعر البيتكوين.
وقال بالمر: “إذا كنت في وضع أمتلك فيه أسهمًا في MicroStrategy، فهذا هو الوقت الذي أرغب فيه بشدة في الاحتفاظ بها”.
