جولدمان ساكس يتجه إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بينما يتراجع مورجان ستانلي
عندما تكون لجنة الأوراق المالية والبورصات فتحت الباب في يناير/كانون الثاني، عندما أصبحت صناديق تداول البيتكوين المتداولة في البورصة رائجة، أتيحت الفرصة للعديد من المؤسسات المالية التقليدية في وول ستريت وخارجها أخيرًا لشراء العملات المشفرة. ومنذ ذلك الحين، تدفقت الأموال، ولكن بشكل متقطع.
في يوم الأربعاء، وصلت البنوك وصناديق التحوط التي تزيد قيمتها عن 100 مليون دولار من الأصول إلى الموعد النهائي لتقديم تقارير 13F للربع الثاني، والإفصاح عن استثماراتها وما اشترته وباعته على مدى فترة تمتد لثلاثة أشهر.
جولدمان ساكس حقق نجاحًا كبيرًا في الربع، في حين حقق منافسوه مورجان ستانلي قلصت حيازاتها من العملات المشفرة. جي بي مورجان لم يحقق بعد تأثيرًا كبيرًا.
لا يوجد نقص في الفرص للشركات التي تريد أن تأخذ وقتها للدخول إلى السوق. بعد مجموعة من قوائم صناديق الاستثمار المتداولة العامة في يناير المرتبطة بالبيتكوين، اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصات خطوة أبعد في الشهر الماضي، مما مهد الطريق لـ صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة السماح للمستثمرين بالوصول إلى ثاني أكبر عملة مشفرة. ستبدأ هذه الحيازات الجديدة في الظهور في تقارير الربع الثالث.
في الفترة من مارس إلى يونيو، جولدمان ساكس دخلت الشركة لأول مرة في سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، حيث اشترت 418 مليون دولار من صناديق البيتكوين. وأكبر حصة لها هي ملكية بقيمة 238 مليون دولار في أسهم شركة بلاك روك. صندوق اي شيرز بيتكوينويملك البنك أيضًا أسهمًا في صناديق الاستثمار الفوري من Grayscale و Invesco و Fidelity وغيرها.
كان مورجان ستانلي هو الأول بين اللاعبين الكبار في وول ستريت الذي أعطى الضوء الأخضر لمستشاريها الماليين البالغ عددهم 15 ألفًا للبدء في جذب العملاء، الذين تبلغ ثروتهم الصافية أكثر من 1.5 مليون دولار، إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وخاصة تلك التي أصدرتها بلاك روك وحتى هذه النقطة، لم تسهل شركات إدارة الثروات عمليات التداول إلا إذا طلب العملاء التعرض لصناديق العملات المشفرة الفورية الجديدة.
من مورجان ستانلي 1.5 تريليون دولار من الأصول قيد الإدارة، كشف البنك في تقديمها أنها قلصت حصتها في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية إلى حوالي 189 مليون دولار من حوالي 270 مليون دولار. وكانت معظم هذه التخفيضات بسبب مبيعات تقريبا كل اسهمها في Grayscale Bitcoin Trust، الذي يتقاضى رسوم إدارة أعلى بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى. الغالبية العظمى من حيازات البيتكوين الفورية للبنك تمر الآن من خلال iShares Trust.
جي بي مورجان تم الإبلاغ عن تعرض ضئيل للعملات المشفرة حوالي 42000 دولار أمريكي من الأسهم في صندوق بيتكوين Grayscale و 18000 دولار أمريكي أخرى من صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF. بنك اتش اس بي سي لديه حوالي 3.6 مليون دولار تبلغ قيمة حيازات البيتكوين الفورية، كلها من الصندوق الذي أصدرته شركة Ark 21Shares، يو بي إس لديه حوالي 300000 دولار قيمة حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية، و بنك اوف امريكا لديه ممتلكات جماعية حوالي 5.3 مليون دولار، معظمها من بلاك روك وفيديليتي.
بالنسبة لمعظم البنوك، يمكن أن تُعزى الغالبية العظمى، إن لم يكن كلها، من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى عملاء إدارة الثروات الذين يطلبون التعرض، وليس قرارًا من جانب الشركة بالاحتفاظ بالأصول في ميزانيتها العمومية.
في حين أن بنوك الاستثمار في وول ستريت تتقدم ببطء، فإن صناديق التحوط تتبنى نهجا أكثر عدوانية.
شركة Millennium Management، التي تشرف على 62 مليار دولار، تمتلك الآن أكثر من 1.1 مليار دولار من الأسهم في خمسة صناديق استثمار متداولة في البورصة على الأقلوهو أكبر حامل أسهم في صندوق بيتكوين التابع لشركة بلاك روك، حيث تبلغ قيمة أسهمه أكثر من 371 مليون دولار وفقًا لإيداعها في أغسطس.
وهذا أقل بشكل كبير من قيمة الأسهم التي كانت تمتلكها والتي بلغت 844 مليون دولار. اعتبارًا من تاريخ تقديمها في شهر مايو، بعد أن خفضت حصتها في صندوق بلاك روك بنحو النصف، وفي صندوق جرايسكيل بأكثر من النصف.
كابولا لإدارة الاستثمار ومقرها لندن، واحدة من أفضل صناديق التحوط في أوروبا 30 مليار دولار تحت الإدارة، تم الكشف عنها في الإيداع الأخير لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات أنها تحتفظ بأكثر من 464 مليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية، بما في ذلك الصناديق التي تقدمها بلاك روك وفيديليتي.
كما انضمت إلى السوق أيضًا شركة Point72 Asset Management وشركة Elliott Investment Management، بالإضافة إلى شركات أخرى بما في ذلك شركة Apollo Management وشركة Citadel Advisors وشركة Jane Street وشركة Fortress Investment Group.
منذ إطلاقها في يناير/كانون الثاني، شهدت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات صافية بلغت نحو 17.5 مليار دولار، ما رفع إجمالي الأصول في الصناديق إلى 53.5 مليار دولار اعتبارًا من منتصف أغسطس/آب. صندوق Grayscaleوقد شهدت صناديق المؤشرات المتداولة، التي كانت موجودة سابقًا وتم تحويلها إلى صناديق المؤشرات المتداولة، 19.4 مليار دولار في التدفقات الخارجة ومنذ التغيير، شهد منتج الميزانية الجديد تدفقات صافية بلغت 274 مليون دولار.
بقعة الأثير وتحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة بأكثر من 7.6 مليار دولار اعتبارًا من يوم الثلاثاء. وأشار محللو باركليز إلى أن حجم التداول عبر جميع منتجات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية قد انخفض، مقارنة بأحجام التداول في البورصة الفورية.
ومع ذلك، ساعد نشاط الصناديق المتداولة الجديدة في رفع أسعار البيتكوين، التي وصلت إلى مستوى قياسي فوق 73 ألف دولار في مارس/آذار. ومنذ ذلك الحين، انخفض السعر بشكل حاد، إلى أقل من 58 ألف دولار، إلى جانب التقلبات في الأسواق الحدودية، رغم أنه لا يزال مرتفعا بأكثر من 30% هذا العام.
قال مايك نوفوجراتز، الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital، لشبكة CNBC في مايو/أيار: “أسواق العملات المشفرة قوية لأننا شهدنا تحولًا في المشاعر. أصبحت العملات المشفرة الآن فئة أصول. وسوف تكون كذلك في العام المقبل، وستظل كذلك إلى الأبد. ولم تكن كذلك قبل عامين. كان هناك مخاطر حول فئة الأصول، وقد تم تقليل المخاطر”.
تعدين البيتكوين يجذب مستثمرين جدد
صناديق الاستثمار المتداولة ليست الطريقة الوحيدة التي يستخدمها المستثمرون في السوق.
دانييل سوندهايم D1 Capital لقد قامت الشركة ببناء مركز لتعدين البيتكوين في الربع الأخير، مستفيدة من التحول الذي حدث مع قيام عمال التعدين بتحديث مرافقهم لخدمة عملاء الذكاء الاصطناعي. مثل تعدين العملات المشفرة، تتطلب أحمال عمل الذكاء الاصطناعي كميات هائلة من الطاقة.
وقد قامت شركة D1، التي تمكنت من إدارة نحو 19 مليار دولار في بداية العام، بشراء ما قيمته نحو 5.4 مليون دولار من الأسهم. تكنولوجيات بيتدير، 17.3 مليون دولار ايريس انرجي، وحوالي 17.4 مليون دولار في أسهم شركة هت 8.
قال الكوخ رقم 8 في تقرير أرباح الربع الأول انها اشترت إنفيديا كما أبرمت شركة Iris Energy اتفاقية مع منصة سحابية للذكاء الاصطناعي مدعومة برأس مال مخاطر كجزء من توسعها. وتتوقع Iris Energy تحقيق ما يصل إلى 17 مليون دولار من الإيرادات السنوية من خدماتها السحابية للذكاء الاصطناعي.
وصلت القيمة السوقية المجمعة لأكبر 14 شركة تعدين بيتكوين مدرجة في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي بلغ 22.8 مليار دولار في 15 يونيو، وفقًا لمذكرة من جي بي مورجان، والتي تم نشرها أيضًا. الاستثمار رأس المال في صندوق تداول متداول للمعدنين والشركات الفردية. أضافت UBS أسهم Bitdeer وBitfarms وBit Digital وHut 8، بالإضافة إلى أكثر من 5 ملايين دولار في Iris Energy، اعتبارًا من 2018. أحدث ملف 13F.
سوندهيم، الذي سبق بنى سمعة طيبة كمستثمر ذكي خلال فترة عمله لمدة 15 عامًا في Viking Global Investorsلقد غير رأيه بشأن البيتكوين. في عام 2019، شبه شركات الماريجوانا الكندية بـ أقرب شيء إلى الفقاعة منذ البيتكوين.
