يتم عرض أيقونات التطبيق الخاصة بـ Drovolut و Monzo على هاتف ذكي.
بيتي لورا زاباتا | بلومبرج عبر غيتي إيمس
كانت شركات التكنولوجيا المالية في البداية أكبر خاسرين لزيادة أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية العالمية في عام 2022 ، مما أدى إلى التقييمات.
مع مرور الوقت ، عزز هذا التغيير في بيئة سعر الفائدة بشكل مطرد الأرباح للتقنية. وذلك لأن الأسعار الأعلى تعزز ما يسمى صافي دخل الفوائد – أو الفرق بين المعدلات المفروضة على القروض والفوائد المدفوعة للمدخرين.
في عام 2024 ، رأى العديد من Fintechs – بما في ذلك Robinhood و DrocoLut و Monzo – دفعة إلى الأسفل نتيجة لذلك. سجلت Robinhood 1.4 مليار دولار من الأرباح السنوية ، والتي تم تعزيزها بنسبة 19 ٪ من صافي دخل الفوائد على أساس سنوي ، إلى 1.1 مليار دولار.
شهدت الثورة أيضًا قفزة بنسبة 58 ٪ في صافي دخل الفوائد العام الماضي ، والتي ساعد في رفع الأرباح إلى 1.1 مليار جنيه إسترليني (1.45 مليار دولار). وفي الوقت نفسه ، أبلغت مونزو عن ربحها السنوي الأول في السنة المنتهية في 31 مارس 2024 ، بزيادة بنسبة 167 ٪ في صافي دخل الفوائد.
الآن ، تواجه Fintechs – وخاصة البنوك الرقمية – اختبارًا رئيسيًا كتراجع واسع في أسعار الفائدة يثير شكوك حول استدامة الاعتماد على هذا الدخل المتزايد على المدى الطويل.
وقالت ليندسي نايلور ، شريكة الخدمات المالية في المملكة المتحدة في شركة Bain & Company ، لـ CNBC عبر البريد الإلكتروني: “قد تشكل بيئة انخفاض أسعار الفائدة تحديات بالنسبة لبعض لاعبي Fintech مع نماذج الأعمال التي ترتكز على صافي إيرادات الفوائد”.
وأضاف نايلور أن انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يكون “اختبارًا لمرونة نماذج أعمال شركات Fintech”.
“قد تعرض انخفاض الأسعار نقاط الضعف في بعض التقنيات – لكنها قد تسلط الضوء أيضًا على القدرة على التكيف ومتانة الآخرين مع استراتيجيات دخل أوسع.”
ليس من الواضح مدى أهمية انخفاض أسعار الفائدة على القطاع بشكل عام. في الربع الأول من عام 2025 ، سجلت Robinhood 290 مليون دولار من صافي إيرادات الفائدة ، بزيادة 14 ٪ على أساس سنوي.
ومع ذلك ، في المملكة المتحدة ، تلاشت شركة Clearbank بدء تشغيل البنية التحتية المدفوعات إلى تأثير معدلات أقل. تحولت Clearbank إلى خسارة قبل الضريبة قدرها 4.4 مليون جنيه إسترليني العام الماضي على خلفية تحول من إيرادات الفوائد إلى الدخل القائم على الرسوم ، وكذلك النفقات المتعلقة بتوسعها في الاتحاد الأوروبي.
وقال مارك فيرستس ، الرئيس التنفيذي لشركة Clearbank ، لـ CNBC في مقابلة الشهر الماضي: “سيكون دخل الفوائد لدينا دائمًا جزءًا مهمًا من دخلنا ، لكن تركيزنا الاستراتيجي هو على زيادة خط دخل الرسوم”. “نحن نتحرك في انخفاض معدلات تخطيطنا ، ولذا فإننا نتوقع أن تنخفض هذه الأسعار”.
تنويع الدخل
ويأتي ذلك في الوقت الذي يتخذ فيه بعض التقنيات خطوات لمحاولة تنويع تدفقات الإيرادات الخاصة بهم وتقليل اعتمادهم على الدخل من رسوم البطاقات والفوائد.
على سبيل المثال ، تقدم Revolut تداول التشفير والمشاركة في أعلى خدمات الدفع والخدمات الأجنبية ، وأعلنت مؤخرًا عن خطط لإضافة خطط الهاتف المحمول إلى تطبيقها في المملكة المتحدة وألمانيا.
وقال نايلور إن “أولئك الذين لديهم مزيج أكثر تنوعًا من تدفقات الإيرادات أو تسييلات عملائهم القوية من خلال الخدمات غير المصالحة” هم “أفضل في وضع تغييرات في الاقتصاد ، بما في ذلك بيئة منخفضة المعدلات”.
الهولندي Neobank Bunq ، الذي يستهدف بشكل أساسي “البدو الرقمي” الذين يفضلون عدم العمل من موقع واحد ، لا يتلاشى بسبب انخفاض أسعار الفائدة. شهد Bunq قفزة بنسبة 65 ٪ في الربح السنوي في عام 2024.
وقال علي نيكنام ، الرئيس التنفيذي لشركة Bunq ، لـ CNBC الشهر الماضي: “لقد كان لدينا دائمًا دخل صحي ومتنوع”. Bunq يكسب المال من الاشتراكات وكذلك الرسوم والفوائد القائمة على البطاقات.
وأضاف أن الأمور “مختلفة في أوروبا القارية إلى المملكة المتحدة” بالنظر إلى المنطقة “لديها أسعار فائدة سلبية لفترة طويلة” – لذلك ، في الواقع ، كان على الشركة أن تدفع مقابل الودائع.
وقال بارون سينغ ، محلل أبحاث FinTech في UK Investment Bank Hunt ، لـ CNBC: “إن Neobanks ذات الخط العلوي المتطور والمتنوع في وضع أفضل من الناحية الهيكلية لإدارة الانتقال إلى بيئة منخفضة معدل”.
“أولئك الذين ما زالوا يعتمدون بشكل كبير على الفوائد المكتسبة من ودائع العملاء – دون جذب كافٍ في تدفقات الإيرادات البديلة – سيواجهون إعادة تعيين أكثر جدوى في توقعات الدخل.”
