يقول مديرو الصناديق إن الشركات تبالغ في الاستثمار – استطلاع بنك أوف أمريكا
تتورط الأسهم العالمية في حالة من الانكماش مع استمرار تزايد المخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي – وللمرة الأولى منذ عقدين من الزمن، يشير مديرو الصناديق إلى مخاوف بشأن “الإفراط في الاستثمار” لدى الشركات. هذا وفقًا لأحدث نسخة من استطلاع مديري الصناديق العالمية الذي أجراه بنك أوف أمريكا. تم إجراء الاستطلاع الذي شمل 172 من مديري الصناديق، الذين يديرون بشكل جماعي أصولًا بقيمة 475 مليار دولار، في الفترة من 7 إلى 13 نوفمبر – قبل أن تبدأ الأسهم في جميع أنحاء العالم في بيعها. “تباطؤ، فرط النشاط” في مذكرة مصاحبة للنتائج يوم الثلاثاء، قال الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا إن المستثمرين ما زالوا متفائلين بشأن الأسهم في الأسبوع الثاني من نوفمبر، لكنهم أشاروا إلى أن المخاوف من الفقاعة آخذة في التصاعد. “لأول مرة منذ 20 عامًا، يقول المستثمرون الشركات [are] وقالوا في تحليلهم لنتائج الاستطلاع: “الإفراط في الاستثمار” (اقرأ “التباطؤ، المتوسعون للغاية”)”. وأظهرت النتائج أن هذه هي المرة الأولى منذ أغسطس 2005 التي قال فيها غالبية المشاركين في استطلاع مديري الصناديق – صافي 20٪ – إن هناك الكثير من الإنفاق الرأسمالي بين الشركات. وقال الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا: “إن هذه القفزة مدفوعة بمخاوف بشأن حجم وتمويل طفرة النفقات الرأسمالية في مجال الذكاء الاصطناعي”. ومع ذلك، أشاروا إلى مخاوف جديدة تتعلق بالإفراط في الإنفاق من خلال الذكاء الاصطناعي. “لا يترجم ذلك إلى مخاوف واسعة النطاق في الميزانية العمومية لقطاع الشركات.” وعندما سئل واحد من كل ثلاثة مديري صناديق عن ما يجب أن تفعله الشركات بالتدفق النقدي، قال إن الشركات يجب أن تدعم ميزانياتها العمومية، وقال 31٪ إن عليها إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين، وقال 29٪ إن الشركات يجب أن تزيد الإنفاق الرأسمالي؟ كانت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في قلب طفرة الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Nvidia وPalantir وMicrosoft، من بين الأسهم التي سجلت انخفاضات ملحوظة يوم الثلاثاء. وفقًا لاستطلاع بنك أوف أمريكا، وصف 45٪ من مديري الصناديق العالمية فقاعة الذكاء الاصطناعي بأنها أكبر خطر، ارتفاعًا من واحد من كل ثلاثة مشاركين في الاستطلاع في الشهر السابق، قال 53٪ إن أسهم الذكاء الاصطناعي في فقاعة بالفعل – بانخفاض عن مستوى قياسي وفي الوقت نفسه، قال بنك أوف أمريكا إن نسبة قياسية بلغت 63٪ من المشاركين في الاستطلاع يعتقدون الآن أن أسواق الأسهم العالمية مبالغ فيها في الوقت الحالي، ومع ذلك، يبدو أن معظم أولئك الذين شاركوا أفكارهم مع البنك يرون بعض الارتفاع على الأقل في المستقبل للأسهم، وأخبروا بنك أوف أمريكا أنهم يتوقعون أن ينهي مؤشر S&P 500 عام 2026 في نطاق 7000-7500 – بعلاوة تتراوح بين 6٪ -14٪ عند إغلاق يوم الثلاثاء. قال العديد من المشاركين إن النظر إلى خارج الولايات المتحدة قد يكون أكثر فائدة، حيث قال 42٪ من الذين شملهم الاستطلاع أنهم يعتقدون أن الأسهم الدولية ستكون أفضل الأصول أداءً في العام المقبل، مقارنة بحوالي واحد من كل خمسة قالوا نفس الشيء عن الأسهم الأمريكية، ومع ظهور مخاوف الذكاء الاصطناعي، وجد بنك أوف أمريكا أن هناك زيادة شهرية في المخصصات لأسهم الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية والأسهم المصرفية، في حين تم تخفيض المخصصات لأسهم المستهلكين التقديرية والاتصالات والصناعة والتكنولوجيا ووجد الاستطلاع أن المخصصات وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ 6 أشهر في نوفمبر، في حين كانت المخصصات للبنوك العالمية عند أعلى مستوياتها منذ عام تقريبًا.
