نفيديا أعلنت يوم الأربعاء عن الربع الثالث المالي الأرباح التي فاق التوقعات، وقدمت قوية تنبؤ بالمناخ للربع الحالي.
ورحبت وول ستريت بالتقرير، ونفيديا مخزون ارتفع بعد الإصدار وأثناء المكالمة الجماعية. أسهم أخرى في ما يسمى الذكاء الاصطناعي وشهدت التجارة أيضًا ارتفاعًا.
نظرة فاحصة على تقرير نفيديا تظهر أنها لا تزال تهيمن على السوق سوق لرقائق الذكاء الاصطناعي التي تسمى GPUs والرئيس التنفيذي جنسن هوانغ بدا واثقًا في منتجات الشركة ومتفائلًا بشأن توقعات الشركة خلال مكالمة مع المحللين.
وقالت إنفيديا إنها تتوقع مبيعات بقيمة 65 مليار دولار في الربع الحالي الذي ينتهي في أواخر يناير. وسيكون ذلك نموًا بنسبة 65٪ على أساس سنوي.
فيما يلي ثلاث نقاط رئيسية من أرباح Nvidia:
نفيديا ترفض الحديث الفقاعي
في مكالمة الأرباح يوم الأربعاء مع المحللين، بدأ هوانغ تعليقاته برفض فرضية “فقاعة الذكاء الاصطناعي” يحتفظ به بعض المستثمرين الذين يشعرون بالقلق إزاء إنفاق مليارات الدولارات على رقائق Nvidia والعائد المحتمل على الاستثمار.
وقال هوانغ: “كان هناك الكثير من الحديث عن فقاعة الذكاء الاصطناعي”. “من وجهة نظرنا، نرى شيئا مختلفا تماما.”
وقال هوانغ إن هناك ثلاثة أنواع مختلفة من استخدامات الذكاء الاصطناعي التي تنمو حاليًا، وأن الثلاثة جميعها تساهم في ازدهار استثمارات البنية التحتية.
وقال إن البرامج غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مثل معالجة البيانات، يتم تشغيلها بشكل متزايد على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بالشركة، وأن الذكاء الاصطناعي سينشئ أنواعًا جديدة من التطبيقات، وأن “الذكاء الاصطناعي الوكيل” الذي لا يحتاج إلى مدخلات المستخدم، سيتطلب قوة حاسوبية إضافية.
وقال هوانغ إن الناس سيبدأون قريبًا في تقدير ما يحدث تحت سطح طفرة الذكاء الاصطناعي، مقابل “النظرة التبسيطية لما يحدث لرأس المال والاستثمار”.
وقال محللو بيرنشتاين في مذكرة إن تعليقات هوانغ ساعدت في تهدئة مخاوف المستثمرين من حدوث فقاعة بعد التراجع الأخير في أسماء الذكاء الاصطناعي، قائلين “ربما لم تمت تجارة الذكاء الاصطناعي بعد على كل حال”.
وكتب المحللون: “أكثر من مجرد أرقام جيدة، نعتقد أن المستثمرين بحاجة إلى بعض المساعدة من جنسن والتي قدمها على نطاق واسع”.
توقعات “نصف تريليون” تسير على الطريق الصحيح
وفي الشهر الماضي، قال هوانج في مؤتمر عقد في واشنطن العاصمة، إن شركته لديها طلبات بقيمة 500 مليار دولار في رقائق الذكاء الاصطناعي في عامي 2025 و2026.
وقالت الشركة يوم الأربعاء إن التوقعات لا تزال تسير على الطريق الصحيح. تعتبر أي توقعات طويلة المدى من Nvidia مهمة لصناعة التكنولوجيا لأن Nvidia تعتبر العديد من أقوى عملاء التكنولوجيا كعملاء.
قالت شركة Nvidia يوم الأربعاء إن طلباتها المتراكمة لم تتضمن حتى بعض الإعلانات الأخيرة، مثل صفقة الشركة مع أنثروبي أو توسيع الصفقة المملكة العربية السعودية هذا الاسبوع.
وقالت المديرة المالية كوليت كريس في المكالمة: “سينمو العدد”، قائلة إن الشركة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق التوقعات. “من المحتمل أن نتلقى المزيد من الطلبات.”
وقال هوانغ “إننا نرى فرصة للنمو لبعض الوقت”.
ولفتت العديد من ملاحظات المحللين يوم الخميس الانتباه إلى توقعات بقيمة 500 مليار دولار وإضافة الصفقات المعلن عنها مؤخرًا.
وقال جيفريز إن إنفيديا “ردت على الجرس” في تقرير أرباحها وقالت إن الأرقام يجب أن تساعد في استقرار تجارة الذكاء الاصطناعي حتى نهاية العام.
وكتب المحللون: “لا نتوقع أن يكون كل الدببة في مجال الذكاء الاصطناعي راضيًا، ولكن هذه النتائج والسياق الإضافي من الإدارة حول توقعات الطلب يجب أن يوفر بعض الراحة على المدى القريب”.
أوامر الصين “غير ذات أهمية”.
كافحت شركة Nvidia خلال الصيف للحصول على تراخيص لتصدير شريحة H20، وهي نسخة متباطئة من تقنية 2022، إلى الصين. وتوقع بعض المحللين أن تصل قيمة الأعمال في الصين إلى 50 مليار دولار سنويًا لشركة Nvidia.
حصلت الشركة في النهاية على التراخيص هذا الصيف بعد أن التقى هوانغ شخصيًا بالرئيس دونالد ترامب وأبرمت صفقة لمنح الحكومة الأمريكية 15% من مبيعات الصين.
ولكن اتضح أن مبيعات رقائق H20 خلال هذا الربع كانت “ضئيلة”. وأخبر كريس المحللين أن الشركة سجلت مبيعات النصف ساعة بقيمة 50 مليون دولار خلال هذه الفترة.
وقال كريس: “لم يتم تنفيذ طلبات شراء كبيرة أبدًا في هذا الربع بسبب القضايا الجيوسياسية والسوق التنافسية المتزايدة في الصين”.
جادلت شركة Nvidia بأن حكومة الولايات المتحدة يجب أن تسمح بتصدير الرقائق الأكثر تقدمًا لأنه من الأفضل للأمن القومي أن يعتاد المطورون الصينيون على تكنولوجيا Nvidia، بدلاً من الاضطرار إلى استخدام الرقائق الصينية وجعلها أفضل.
تعد H20 تقنية قديمة، لكن Nvidia ترغب في الحصول على الموافقة لإرسال نسخة من شريحة Blackwell من الجيل الحالي إلى الصين.
وقال كريس: “على الرغم من شعورنا بخيبة الأمل إزاء الوضع الحالي الذي يمنعنا من شحن منتجات حوسبة مراكز بيانات أكثر تنافسية إلى الصين، إلا أننا ملتزمون بمواصلة المشاركة مع حكومتي الولايات المتحدة والصين وسنواصل الدفاع عن قدرة أمريكا على المنافسة في جميع أنحاء العالم”.
قال محللون في شركة Melius يوم الخميس إن نقص المبيعات في الصين جعل الأرقام “أكثر استثنائية” ومن المتوقع أن تولد Nvidia ما يقرب من 400 مليار دولار من التدفق النقدي الحر خلال الأرباع التسعة المقبلة.
وقالت الشركة: “في الوقت الحالي، لا تقوم شركة Nvidia بالتسليم إلى الصين، ولا نعول على هذا الوضع لتصحيح الأمر”.
ساهم سام سوبين من CNBC في كتابة هذه القصة.
