يظهر شعار متجر Apple Store منعكسًا على السطح الخارجي الزجاجي لمتجر Samsung الرئيسي في شنغهاي، الصين الاثنين 20 أكتوبر 2025.
وانغ جانج | ميزة الصين | المستقبل للنشر | صور جيتي
يحذر المحللون من أن تكلفة هاتفك الذكي قد ترتفع، حيث أن طفرة الذكاء الاصطناعي تؤدي إلى انسداد سلاسل التوريد والتغيير الأخير في نفيديا لمنتجاتها يمكن أن تجعل الأمر أسوأ.
مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، التي ينفق عليها عمالقة التكنولوجيا على مستوى العالم مئات المليارات من الدولارات، تتطلب شرائح من الموردين، مثل Nvidia، التي تعتمد على العديد من المكونات والشركات المختلفة لإنشاء وحدات معالجة الرسومات المرغوبة.
ولكن شركات أخرى مثل أيه إم دي، مثل المقياس الفائق جوجل و مايكروسوفت، وموردي المكونات الآخرين يعتمدون جميعًا على سلسلة التوريد هذه.
لا تستطيع أجزاء كثيرة من سلسلة التوريد مواكبة الطلب، مما يؤدي إلى تباطؤ المكونات التي تعتبر بالغة الأهمية لبعض الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية الأكثر شهرة في العالم. تلك المكونات نشهد ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار، مما يهدد بارتفاع أسعار المنتج النهائي وقد يؤدي حتى إلى نقص بعض الأجهزة.
وقال بيتر هانبري، الشريك في ممارسة التكنولوجيا في شركة Bain & Company، لـ CNBC: “إننا نرى أن الزيادة السريعة في الطلب على الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات تؤدي إلى اختناقات في العديد من المجالات”.
أين يتم انسداد سلسلة التوريد؟
جاء أحد التقييمات الصارخة من علي بابا الرئيس التنفيذي إيدي وو، الرئيس التنفيذي لشركة التكنولوجيا الصينية العملاقة علي بابا.
وو، الذي تقوم شركته ببناء البنية التحتية الخاصة بها للذكاء الاصطناعي و تصمم رقائقها الخاصةقال الأسبوع الماضي أن هناك نقصًا في الشركات المصنعة لأشباه الموصلات ورقائق الذاكرة وأجهزة التخزين مثل محركات الأقراص الثابتة.
وقال وو “هناك وضع نقص في العرض”، مضيفا أن “جانب العرض سيكون بمثابة عنق زجاجة كبير نسبيا”. وأضاف قد يستمر هذا من سنتين إلى ثلاث سنوات.
وقال هانبري من شركة Bain and Co. إن هناك نقصًا في محركات الأقراص الثابتة، أو محركات الأقراص الثابتة، التي تقوم بتخزين البيانات. يتم استخدام محركات الأقراص الصلبة في مركز البيانات. هذه هي المفضلة لدى المتوسعين الفائقين: الشركات الكبرى مثل Microsoft وGoogle. ولكن مع وصول محركات الأقراص الصلبة إلى سعتها القصوى، تحولت هذه الشركات إلى استخدام محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة، أو محركات أقراص الحالة الصلبة، وهو نوع آخر من أجهزة التخزين.
ومع ذلك، تعد محركات أقراص الحالة الصلبة (SSD) هذه مكونات أساسية للإلكترونيات الاستهلاكية.
وينصب التركيز الكبير الآخر على نوع من الرقائق تحت مظلة الذاكرة تسمى ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية أو DRAM. تستخدم رقائق Nvidia ذاكرة ذات نطاق ترددي عالي وهو نوع من الرقائق التي تحتوي على عدة أشباه موصلات DRAM.
ارتفعت أسعار الذاكرة نتيجة للطلب الكبير ونقص العرض. وقالت شركة Counterpoint Research إنها تتوقع ارتفاع أسعار الذاكرة بنسبة 30% في الربع الأخير من هذا العام و20% أخرى في أوائل عام 2026. وحتى الاختلالات الصغيرة في العرض والطلب يمكن أن يكون لها تأثير كبير على تسعير الذاكرة. وبسبب الطلب على HBM ووحدات معالجة الرسوميات، فإن صانعي الرقائق يمنحون الأولوية لها على الأنواع الأخرى من أشباه الموصلات.
وقال MS Hwang، مدير الأبحاث في شركة Counterpoint Research، لـ CNBC: “من المؤكد أن DRAM تمثل عنق الزجاجة حيث تستمر استثمارات الذكاء الاصطناعي في تغذية عدم التوازن بين الطلب والعرض مع إعطاء HBM للذكاء الاصطناعي الأولوية من قبل صانعي الرقائق”.
“يمكن أن تؤدي الاختلالات بنسبة 1-2% إلى زيادات حادة في الأسعار، ونحن نرى هذا الرقم يصل إلى مستويات 3% في الوقت الحالي – وهذا أمر مهم للغاية”.
لماذا هناك قضايا؟
إن بناء القدرات في مجالات مختلفة من سلسلة توريد أشباه الموصلات يمكن أن يتطلب رأس مال كثيف. وقال هانبور من شركة Bain & Co، إنها صناعة معروفة بأنها تتجنب المخاطرة ولم تضيف القدرة اللازمة لتلبية التوقعات التي قدمها اللاعبون الرئيسيون في الصناعة.
وقال هانبري: “السبب المباشر للنقص هو الزيادة السريعة في الطلب على رقائق مراكز البيانات”.
“في الأساس، كان الموردون يشعرون بالقلق من أن السوق كان متفائلاً للغاية ولم يرغبوا في المبالغة في بناء قدرات باهظة الثمن، لذا لم يبنوا وفقًا للتقديرات المقدمة من عملائهم. الآن، يحتاج الموردون إلى إضافة القدرات بسرعة ولكن كما نعلم، يستغرق الأمر من عامين إلى ثلاثة أعوام لإضافة مصانع تصنيع أشباه الموصلات.”
نفيديا في المركز
يتم إيلاء الكثير من الاهتمام لشركة Nvidia نظرًا لأنها تهيمن عندما يتعلق الأمر بالرقائق التي يتم وضعها في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
فهو عميل ضخم للذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، على سبيل المثال. ويتم تصنيع منتجاتها بواسطة شركة TSMC التي لديها أيضًا عملاء رئيسيون آخرون مثل Apple.
لكن المحللين يركزون على التغيير الذي أجرته Nvidia على منتجاتها والذي لديه القدرة على إضافة ضغط كبير على سلاسل توريد الإلكترونيات الاستهلاكية. ويتحول العملاق الأمريكي بشكل متزايد نحو استخدام نوع من الذاكرة في منتجاته يسمى معدل البيانات المزدوج منخفض الطاقة (LPDDR). يُنظر إلى هذا على أنه أكثر كفاءة في استخدام الطاقة من معدل البيانات المزدوج السابق أو ذاكرة DDR.
المشكلة هي أن Nvidia تستخدم بشكل متزايد أحدث جيل من ذاكرة LPDDR، والتي تستخدم أيضًا من قبل صانعي الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية المتطورة مثل Samsung و تفاحة.
عادةً ما تتعامل الصناعة مع الطلب على هذا المنتج من مجموعة قليلة من كبار شركات الإلكترونيات. ولكن الآن تدخل شركة Nvidia، التي تتمتع بنطاق واسع، هذا المزيج.
“نرى أيضًا أن هناك خطرًا أكبر في الأفق يتمثل في الذاكرة المتقدمة حيث أن تحول Nvidia الأخير إلى LPDDR يعني أنهم عملاء على نطاق صانع الهواتف الذكية الرئيسي – وهو تحول زلزالي لسلسلة التوريد التي لا يمكنها استيعاب هذا الحجم من الطلب بسهولة، “قال هوانج من شركة Counterpoint Research.
كيف يؤثر ازدهار الذكاء الاصطناعي على الإلكترونيات الاستهلاكية
وإليك الرابط بين كل هذا.
من الشركات المصنعة للرقائق مثل TSMC، إنتل وسامسونج، لا يوجد سوى الكثير من القدرات. إذا كان هناك طلب كبير على أنواع معينة من الرقائق، فستعطي هذه الشركات الأولوية لهذه الأنواع، خاصة من عملائها الكبار. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى نقص في أنواع أخرى من أشباه الموصلات في أماكن أخرى.
تعتبر رقائق الذاكرة، وخاصة DRAM التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار، مصدر قلق خاص لأنها تستخدم في العديد من الأجهزة من الهواتف الذكية إلى أجهزة الكمبيوتر المحمولة. وهذا قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأجهزة الإلكترونية المفضلة في العالم.
تمثل ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) والتخزين حوالي 10% إلى 25% من تكلفة المواد لجهاز كمبيوتر شخصي أو هاتف ذكي نموذجي، وفقًا لشركة Hanbury من Bain & Co. إن زيادة الأسعار بنسبة 20% إلى 30% في هذه المكونات من شأنها أن تزيد إجمالي تكاليف المواد بنسبة 5% إلى 10%.
وقال هانبري: “فيما يتعلق بالتوقيت، من المرجح أن يبدأ التأثير قريبا، حيث أن تكاليف المكونات تتزايد بالفعل ومن المرجح أن تتسارع في العام المقبل”.
علاوة على ذلك، هناك الآن طلب من اللاعبين المشاركين في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia، على المكونات التي كان من الممكن استخدامها عادةً للأجهزة الاستهلاكية مثل LPDDR مما يضيف المزيد من الطلب إلى سوق محدودة العرض.
إذا لم تتمكن شركات الإلكترونيات من الحصول على المكونات اللازمة لأجهزتها بسبب نقص المعروض منها أو بسبب توجهها نحو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، فقد يكون هناك نقص في الأدوات الأكثر شعبية في العالم.
وقال هوانج من شركة Counterpoint Research: “إلى جانب ارتفاع التكلفة، هناك مشكلة ثانية وهي عدم القدرة على تأمين ما يكفي من المكونات، مما يقيد إنتاج الأجهزة الإلكترونية”.
ماذا تقول شركات التكنولوجيا؟
وقد حذر عدد من شركات الإلكترونيات من التأثير الذي يرونه من كل هذا.
XIAOMIقالت شركة أمازون، ثالث أكبر بائع للهواتف الذكية على مستوى العالم، إنها تتوقع أن يشهد المستهلكون “ارتفاعًا كبيرًا في أسعار التجزئة للمنتجات”، وفقًا لتقرير رويترز ذكرت هذا الشهر.
جيف كلارك، الرئيس التنفيذي للعمليات في ديلوقال هذا الشهر إن ارتفاع أسعار المكونات “غير مسبوق”.
وقال كلارك في مكالمة هاتفية حول الأرباح: “لم نر التكاليف تتحرك بالمعدل الذي رأيناه”، مضيفًا أن الضغط يظهر عبر أنواع مختلفة من رقائق الذاكرة ومحركات التخزين الصلبة.
العواقب غير المقصودة
يستخدم لاعبو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي شرائح مماثلة لتلك المستخدمة في الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية. غالبًا ما تكون هذه بعضًا من أشباه الموصلات الأكثر تقدمًا في السوق.
ولكن هناك شرائح قديمة يتم تصنيعها من قبل نفس الشركات التي يعتمد عليها سوق الذكاء الاصطناعي. ومع تحول انتباه هذه الشركات المصنعة إلى خدمة عملائها في مجال الذكاء الاصطناعي، قد تكون هناك عواقب غير مقصودة على الصناعات الأخرى.
وقال هانبري: “على سبيل المثال، تعتمد العديد من الأسواق الأخرى على نفس قدرات تصنيع أشباه الموصلات الأساسية مثل سوق مراكز البيانات” بما في ذلك السيارات والصناعة والفضاء والدفاع، والتي “من المرجح أن تشهد بعض التأثير من هذه الزيادات في الأسعار أيضًا”.
