تعلن أمازون عن شرائح جديدة للذكاء الاصطناعي، وعلاقات أوثق مع Nvidia – لكن السعة السحابية هي الأكثر أهمية
أصبح نهج Amazon Web Services ذو المسارين تجاه الذكاء الاصطناعي موضع تركيز أفضل يوم الثلاثاء حيث تقدمت أكبر سحابة في العالم بشرائحها المخصصة واقتربت من Nvidia. خلال مؤتمر AWS Re:Invent 2025 السنوي لشركة Amazon في لاس فيجاس، كشف الرئيس التنفيذي لشركة Amazon Web Services Matt Garman عن Trainium3 – أحدث إصدار من الشريحة المخصصة الداخلية للشركة. فهو يتمتع بأداء حاسوبي وكفاءة في استخدام الطاقة وعرض نطاق ترددي للذاكرة أكبر بأربعة أضعاف من الأجيال السابقة. قالت AWS أن النتائج المبكرة للعملاء الذين يختبرون Trainium3 تقلل من تكاليف التدريب والاستدلال على الذكاء الاصطناعي بنسبة تصل إلى 50%. أصبحت الرقائق المخصصة، مثل Trainium، أكثر شيوعًا بالنسبة لشركات التكنولوجيا الكبرى التي يمكنها تحمل تكاليف تصنيعها. وحالات استخدامها آخذة في الاتساع. على سبيل المثال، حظيت وحدات المعالجة الموترية (TPUs) من Google، والتي شاركت في تصميمها شركة Broadcom، بقدر كبير من الاهتمام منذ إطلاق نموذج الذكاء الاصطناعي Gemini 3 في الشهر الماضي والذي لاقى استحسانًا كبيرًا. يتم تشغيله بواسطة TPU. كان هناك أيضًا تقرير يفيد بأن Meta Platforms كانت تفكر في استخدام وحدات TPU بالإضافة إلى وحدات معالجة الرسومات (GPUs) من Nvidia، والتي تعد المعيار الذهبي لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي لجميع الأغراض. وفي الوقت نفسه، أعلنت أمازون أيضًا أنها تعمل على تعميق عملها مع Nvidia. في الكلمة الرئيسية يوم الثلاثاء، قدمت Garman مصانع AWS، التي توفر بنية تحتية للذكاء الاصطناعي داخل الشركة ليستخدمها العملاء في مراكز البيانات الخاصة بهم. تجمع الخدمة بين مسرعات Trainium ووحدات معالجة الرسومات Nvidia، والتي تتيح للعملاء الوصول إلى منصة الحوسبة المتسارعة من Nvidia وبرامج الذكاء الاصطناعي الكاملة والتطبيقات المسرَّعة بوحدة معالجة الرسومات. من خلال تقديم كلا الخيارين، تهدف أمازون إلى الاستمرار في تسريع سعة سحابة AWS، وبالتالي نمو الإيرادات للبقاء في المقدمة خلال فترة المنافسة الشديدة من Microsoft Azure وAlphabet’s Google Cloud، صاحبي المركزين الثاني والثالث في سباق الذكاء الاصطناعي، من حيث الإيرادات. في وقت سابق من هذا العام، شعر المستثمرون بالقلق عندما لم يرقى نمو إيرادات AWS في الربع الثاني إلى مستوى أقرب منافسيها. في إصدار نتائج الربع الثالث في أواخر أكتوبر، قطعت أمازون شوطًا طويلًا في تبديد هذه المخاوف. قال آندي جاسي، الرئيس التنفيذي لشركة أمازون، في ذلك الوقت: “تنمو AWS بوتيرة لم نشهدها منذ عام 2022، وتتسارع مرة أخرى إلى 20.2% على أساس سنوي.” وأضاف: “لقد ركزنا على تسريع القدرة – بإضافة أكثر من 3.8 جيجاوات في الأشهر الـ 12 الماضية”. تأتي إعلانات يوم الثلاثاء في وقت محوري بالنسبة لشركة AWS حيث تحاول توسيع قدرتها الحاسوبية بسرعة بعد عام من قيود العرض التي أعاقت نمو السحابة. على الرغم من روعة الرقائق الأكثر كفاءة، إلا أنها لا تعوض الطلب على السعة الذي تواجهه الشركة مع تزايد اعتماد الذكاء الاصطناعي، ولهذا السبب فإن إضافة المزيد من الجيجاوات من السعة هو ما تركز عليه وول ستريت. ولحسن الحظ، تزعم وول ستريت أن الرياح المعاكسة للسعة يجب أن تتحول إلى رياح خلفية. قال Wells Fargo إن Trainium3 “أمر بالغ الأهمية لتكملة وحدات معالجة الرسومات ووحدات المعالجة المركزية Nvidia في بناء القدرات هذا” لسد الفجوة مع المنافسين. وفي مذكرة للمستثمرين يوم الاثنين، يقدر المحللون أن أمازون ستضيف أكثر من 12 جيجاوات من الحوسبة بحلول نهاية عام 2027، مما يعزز إجمالي قدرة AWS لدعم ما يصل إلى 150 مليار دولار من إيرادات AWS السنوية الإضافية إذا ظل الطلب قويًا. في مذكرة منفصلة، قال أوبنهايمر يوم الاثنين إن AWS أثبتت بالفعل قدرتها على تحسين السعة، والتي تضاعفت بالفعل منذ عام 2022. وتخطط أمازون لمضاعفتها مرة أخرى بحلول عام 2027. وقال المحللون إن مثل هذا التوسع يمكن أن يترجم إلى زيادة بنسبة 14٪ في إيرادات AWS لعام 2026 وزيادة بنسبة 22٪ في عام 2027. وقال المحللون إن كل جيجاوات إضافية من الحوسبة تمت إضافتها في الأرباع الأخيرة تترجم إلى ما يقرب من 3 مليارات دولار من الإيرادات السنوية الإيرادات السحابية. خلاصة القول: في حين أن الرقائق الجديدة هي أخبار مرحب بها تساعد AWS على التعمق أكثر في سباق شرائح الذكاء الاصطناعي، فإن استثمار أمازون في السعة ومتى سيتم فتح هذه السعة هو ما يهتم به المستثمرون أكثر لأن هذه هي الطريقة التي ستلبي بها الطلب. القضية ليست قضية طلب؛ إنها مسألة العرض. نحن واثقون من قدرة AWS على إضافة السعة. في الواقع، لا توجد شركة واحدة في العالم يمكنها التعامل مع هذا النوع من المشاكل اللوجستية، بهذا الحجم، أفضل من أمازون. ارتفعت أسهم أمازون بنسبة 14٪ تقريبًا إلى 254 دولارًا لكل منها في الجلستين بعد طباعة أرباح عملاق السحابة والتجارة الإلكترونية في أواخر 30 أكتوبر. ومنذ ذلك الحين أعاد السهم تلك المكاسب ثم بعضها. اعتبارًا من إغلاق يوم الثلاثاء، ارتفعت الأسهم بنسبة 6.5% منذ بداية العام حتى الآن، وهي نسبة متأخرة بين نظيراتها من “Magnificent Seven”، وأداء أقل من تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 16% تقريبًا في عام 2025. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل AMZN، NVDA. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) كمشترك في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، سوف احصل على تنبيه تجاري قبل أن يقوم جيم بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
