تراهن شركة BlackRock على تجارة “الاختيار والجرف” حيث أن جنون الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لا يزال له أرجل
بن باول، كبير الاستراتيجيين لمنطقة الشرق الأوسط وآسيا والمحيط الهادئ في معهد بلاك روك للاستثمار، خلال مؤتمر أسبوع أبوظبي المالي (ADFW).
بلومبرج | صور جيتي
قال بن باول، كبير استراتيجيي الاستثمار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة بلاك روك، إن موجة رأس المال المتدفقة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال بعيدة عن الذروة، مجادلًا بأن موردي “الاختيار والمجارف” في القطاع – من صانعي الرقائق إلى منتجي الطاقة ومصنعي الأسلاك النحاسية – يظلون أوضح الفائزين في الوقت الذي يتسابق فيه أصحاب التوسع الكبير على التفوق على بعضهم البعض.
لا تظهر الزيادة في الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي أي علامة على التباطؤ، حيث يسعى عمالقة التكنولوجيا بقوة لتأمين التفوق فيما يعتبرونه مسابقة يفوز فيها الفائز بكل شيء، حسبما صرح باول لشبكة CNBC يوم الاثنين على هامش أسبوع أبو ظبي المالي.
وقال: “يستمر طوفان النفقات الرأسمالية. الأموال واضحة للغاية”، مضيفًا أن شركة بلاك روك تركز على ما أسماه “الطفرة الرأسمالية الفائقة التقليدية التي لا تزال تبدو كما لو أن أمامها المزيد”.
كانت البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واحدة من أكبر محركات الاستثمار العالمي هذا العام، مما أدى إلى ارتفاع السوق على نطاق أوسع، حتى مع تساؤلات بعض المستثمرين كم من الوقت يمكن أن تستمر الطفرة.
أصبحت شركة Nvidia، التي تعد رقائق GPU الخاصة بها العمود الفقري لثورة الذكاء الاصطناعي، هي شركة Nvidia أول شركة تتجاوز لفترة وجيزة 5 تريليون دولار في القيمة السوقية وسط ارتفاع السوق المذهل الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي والذي أثار الحديث عن فقاعة الذكاء الاصطناعي.
كما توصلت Microsoft وOpenAI أيضًا إلى اتفاق إعادة هيكلة في أكتوبر لدعم جهود جمع التبرعات لمطور ChatGPT. يقال إن OpenAI تستعد لطرح عام أولي قد يكون ممكنًا تقدر قيمة الشركة بـ 1 تريليون دولاربحسب رويترز.
وقد أطلق هذا البناء جهود شراء طويلة الأجل عبر قطاع التكنولوجيا، بدءًا من اتفاقيات توريد الرقائق وحتى التزامات الطاقة. يتسابق مشغلو الشبكات من الولايات المتحدة إلى الشرق الأوسط لتلبية الطلب المتزايد على الكهرباء من مراكز البيانات الجديدة. قامت الشركات، بما في ذلك أمازون وميتا، بوضع الميزانية عشرات المليارات من الدولارات سنويًا للاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.
تقدر وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال أن الطلب على الطاقة في مراكز البيانات يمكن أن يكون تقريبًا مضاعفة بحلول عام 2030، مدفوعة في الغالب بالمنشآت واسعة النطاق والمؤسسات والمستأجرة، إلى جانب مواقع تعدين العملات المشفرة.
“الغطس في سوق الائتمان”
وأشار باول أيضًا إلى أن شركات التكنولوجيا الرائدة بدأت للتو في الاستفادة من أسواق رأس المال لتمويل المرحلة التالية من توسيع الذكاء الاصطناعي، مما يشير إلى وجود رأس مال إضافي في الطريق.
وقال: “لقد بدأت الشركات الكبرى للتو في الدخول إلى أسواق الائتمان… ويبدو أن هناك الكثير الذي يمكنها القيام به هناك”.
وقال باول إن “المتداولين الفائقين” يتصرفون كما لو أن احتلالهم المركز الثاني سيتركهم فعليًا خارج السوق. وأضاف أن هذه العقلية دفعت الشركات إلى تسريع الإنفاق حتى مع المخاطرة بالتجاوز.
وأشار باول إلى أنه من المرجح أن يتدفق جزء كبير من رأس المال هذا إلى الشركات التي تدعم بناء الذكاء الاصطناعي بدلاً من مطوري النماذج، مما يعزز وجهة النظر المتنامية بين المستثمرين العالميين بأن المكاسب الأكثر ديمومة من طفرة الذكاء الاصطناعي قد تكمن في الأنظمة البيئية للأجهزة والطاقة والبنية التحتية وراء التكنولوجيا.
وأشار باول إلى أنه “إذا كنا نحن المستفيدين من هذا التدفق النقدي، فأعتقد أن هذا مكان جيد جدًا، سواء كنت تصنع الرقائق، أو سواء كنت تنتج الطاقة وصولاً إلى الأسلاك النحاسية”، متوقعًا “مفاجآت إيجابية تقود تلك الأسهم في العام المقبل”.
