ارتفاع أسهم Nvidia بعد أن خففت Microsoft وAMD المخاوف بشأن بناء الذكاء الاصطناعي بسرعة كبيرة

نفيديا ارتفعت الأسهم بأكثر من 11% يوم الأربعاء بعد تصريحات من العميل الرئيسي مايكروسوفت وشركة صناعة الرقائق المنافسة أيه إم دي أشارت إلى أنه لن يكون هناك تباطؤ في بناء الخوادم التي تعمل بالذكاء الاصطناعي والتي تعتمد على وحدات معالجة الرسوميات والتي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات.

قال الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت ساتيا ناديلا والمديرة المالية إيمي هود يوم الثلاثاء إن الشركة تخطط لإنفاق المزيد على البنية التحتية المعتمدة على إنفيديا العام المقبل.

أنفقت شركة مايكروسوفت 19 مليار دولار على النفقات الرأسمالية خلال الربع المالي الرابع، مع حوالي 60% منها على الأجهزة. كما أشارت شركة التكنولوجيا العملاقة إلى أنها تشهد عائدًا على الاستثمار من خوادمها الباهظة الثمن القائمة على وحدات معالجة الرسوميات.

وخففت تصريحات الشركة بشأن مكالمة الأرباح من مخاوف المستثمرين أن مبيعات الذكاء الاصطناعي المرتفعة لشركة Nvidia كانت مرتبطة بسباق تسلح بين مزودي الخدمات السحابية والذي قد يتباطأ.

وكتب كارل كيرستيد، المحلل في يو بي إس، في مذكرة يوم الأربعاء: “إن تقرير أرباح مايكروسوفت قد يشجع معظم مستثمري إنفيديا/سيميس، حيث جاء الإنفاق الرأسمالي لشركة مايكروسوفت أعلى بكثير من المتوقع عند 19 مليار دولار في الربع”.

كانت شركة إنفيديا المستفيد الرئيسي من طفرة الذكاء الاصطناعي. فقد تضاعفت أسهمها حتى الآن في عام 2024 وارتفعت بأكثر من 500% منذ إطلاق ChatGPT في نوفمبر 2022، مما أثار اهتمام المستثمرين الشديد بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

أطلق محللو مورجان ستانلي على شركة إنفيديا لقب “الاختيار الأول” في مذكرة يوم الأربعاء، قائلين إن المخاوف بما في ذلك الديناميكيات التنافسية وضوابط التصدير ومخاوف سلسلة التوريد من المرجح أن “تتلاشى مع الوقت”.

كتب المحلل في مورجان ستانلي جوزيف مور: “إن تصورنا هو أن السوق ينظر بنظرة متشائمة إلى بعض التعليقات حول الذكاء الاصطناعي الضخم، حيث توجد رغبة واضحة من جانب العملاء لمواصلة تخصيص الموارد لتطوير الذكاء الاصطناعي التوليدي متعدد الوسائط”.

وأشار مور أيضًا إلى أن رقائق إنفيديا تنتقل من الجيل الأخير من رقائق “Hopper” أو سلسلة H100 إلى جيل جديد يسمى Blackwell، وهو ما قد يحفز مبيعات إضافية.

وكتب مور: “تظهر عمليات التحقق لدينا عمومًا أن العملاء يريدون نشر وحدات معالجة الرسوميات في أسرع وقت ممكن، كما أن مرونة H100 حتى بعد بضعة أسابيع من بدء تشغيل Blackwell إلينا تجعل مخاوف الإنفاق هذه تبدو سابقة لأوانها”.

أيه إم دي، المنافس الرئيسي لشركة Nvidia في سوق وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات، وفقًا للتقارير أفضل مما كان متوقعا وقالت الشركة في بيان يوم الثلاثاء إن الطلب على وحدة معالجة الرسوميات الخاصة بها لا يزال قويا.

قالت الرئيسة التنفيذية لشركة AMD، ليزا سو، إن الشركة تتوقع مبيعات بقيمة 4.5 مليار دولار من شرائح الذكاء الاصطناعي هذا العام، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 11% عن توجيهاتها السابقة.

ويشير محللون في جولدمان ساكس إلى أن نقاط بيانات مايكروسوفت وأيه إم دي تتناقض مع قلق المستثمرين المتزايد من أن مجموعة من مزودي الخدمات السحابية وشركات التكنولوجيا الكبرى تنفق أكثر من اللازم على شرائح إنفيديا وتبني الكثير من البنية التحتية بسرعة كبيرة.

وقال المحلل في جولدمان ساكس، توشيا هاري، في مذكرة يوم الأربعاء: “نعتقد أن التوقعات الإيجابية لأعمال وحدة معالجة الرسومات في مراكز البيانات الخاصة بشركة AMD وتعليقات مايكروسوفت التي تشير إلى زيادة مستدامة في الإنفاق الرأسمالي حتى السنة المالية 2025 تبشر بالخير” بالنسبة لشركة إنفيديا.

ومن المتوقع أن تعلن شركة إنفيديا عن أرباحها المالية للربع الثاني في أغسطس.

تصحيح: أعلن الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت ساتيا ناديلا والمديرة المالية إيمي هود عن خطط الشركة للإنفاق على إنفيديا يوم الثلاثاء. وكانت النسخة السابقة قد أخطأت في ذكر اليوم.