الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom هوك تان.
لوكاس جاكسون | رويترز
في ركن واحد على الأقل من سوق الذكاء الاصطناعي، تحولت المعنويات إلى سلبية بالتأكيد.
برودكوم, CoreWeave و أوراكل، وهي ثلاث شركات مرتبطة بشكل وثيق ببناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، واجهت جميعها يومًا عصيبًا آخر في وول ستريت يوم الاثنين بعد عمليات بيع حادة الأسبوع الماضي.
في حين أن الأسهم الثلاثة لا تزال مرتفعة بقوة خلال العام، إلا أن شركة CoreWeave احتفظت بسوقها أول مرة في مارس/آذار – يشير الاتجاه الأحدث إلى أن المستثمرين يشعرون بالقلق بشأن ما إذا كانت العائدات على الاستثمار سوف تبرر مستوى الإنفاق الجاري.
وقال مات ويثيلر، رئيس قسم النمو في المرحلة الأخيرة في شركة Wellington Management، لقناة CNBC يوم الاثنين: “يتطلب الأمر بالتأكيد أن يكون عائد الاستثمار موجودًا لمواصلة تمويل هذا الاستثمار في الذكاء الاصطناعي”. “من ما رأيناه حتى الآن أن عائد الاستثمار موجود.”
وقال ويثيلر إن الجانب الإيجابي من القصة هو أن “كل شركة ذكاء اصطناعي على هذا الكوكب تقول إذا أعطيتني المزيد من الحوسبة، فيمكنني تحقيق المزيد من الإيرادات”.
ومع ذلك، كان السوق مستاءً الأسبوع الماضي من البيانات الفصلية تقارير الأرباح من شركة تصنيع الرقائق Broadcom ومورد البنية التحتية السحابية Oracle، على الرغم من أن الشركتين تفوقتا في الإيرادات وأصدرتا توقعات تظهر أن الطلب على الذكاء الاصطناعي آخذ في الارتفاع.
أوراكل، والتي هي الآن بشكل كبير – الاعتماد على أسواق الديون لتمويل تطوير مركز البيانات الخاص بها، شريطة تقديم تفاصيل قليلة حول كيفية الاستمرار في تمويل التزاماتها. وقالت الشركة إنها ستزيد النفقات الرأسمالية في العام المالي الحالي إلى 50 مليار دولار من توقعات سابقة بقيمة 35 مليار دولار بسبب العقود الجديدة من أمثال ميتا و نفيديا.
إنه أيضًا تصعيد عقود الإيجار. اعتبارًا من 30 نوفمبر، كان لدى Oracle 248 مليار دولار من التزامات الإيجار لمراكز البيانات والتزامات السعة السحابية التي ستستمر لمدة 15 إلى 19 عامًا. وهذا يزيد بنسبة 148٪ عن نهاية أغسطس.
وفي الوقت نفسه، قال الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom، هوك تان، إنه يتوقع أن تتضاعف مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي في هذا الربع مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 8.2 مليار دولار، مدفوعة بالرقائق المخصصة وكذلك أشباه الموصلات لشبكات الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، نظرًا لأن الشركة تنفق بشكل كبير على المزيد من الأجزاء لإنتاج رفوف الخوادم، فسيتعين على المستثمرين تحمل خسارة الأرباح. قالت المديرة المالية كيرستن سبيرز في مكالمة أرباح Broadcom إن “الهوامش الإجمالية ستكون أقل” لبعض أنظمة شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة.
وانخفضت أسهم Broadcom بنسبة 5.6% يوم الاثنين بعد انخفاض بنسبة 11% يوم الجمعة، مما جعلها أقل بنسبة 18% من أعلى مستوى قياسي وصلت إليه يوم الأربعاء.
انخفض سهم Oracle بنسبة 2.7٪ يوم الاثنين وانخفض الآن بنسبة 17٪ في أيام التداول الثلاثة الماضية. خسرت الشركة 46% من قيمتها منذ 10 سبتمبر، عندما شهد السهم أفضل يوم له منذ عام 1992 بعد الكشف عن تراكم ضخم للذكاء الاصطناعي.
كتب الرأسمالي المغامر توماش تونغوز، الذي يركز على برمجيات المؤسسات والذكاء الاصطناعي، في يوم الاثنين مدونة أن حفلة جمع التبرعات الأخيرة التي قامت بها شركة أوراكل قد تركتها بنسبة ديون إلى حقوق ملكية تبلغ 500٪، مما “يقزم نظيراتها في مجال الحوسبة السحابية”. أمازون, مايكروسوفت, ميتا و جوجل وكتب أن جميعها لديها نسب تتراوح بين 7% و23%.
وقال تونغوز، مؤسس شركة Theory Ventures، إن الشركة الأخرى التي تتمتع بنسبة عالية بشكل ملحوظ، تبلغ 120%، هي CoreWeave، التي توفر خدمات الحوسبة السحابية المبنية بشكل كبير حول وحدات معالجة الرسومات من Nvidia.
انخفضت أسهم CoreWeave بحوالي 8٪ يوم الاثنين بعد انخفاضها بنسبة 11٪ الأسبوع الماضي. وخسرت الشركة أكثر من 60% من قيمتها بعد أن بلغت أعلى مستوى لها في يونيو/حزيران.
يشاهد: تمويل أوراكل في السؤال
