لقد بدأنا منصبًا – بالإضافة إلى كبار الرابحين والمتخلفين
شهد يوم الجمعة نهاية أسبوع باهت للأسهم وجلسة التداول الأولى لعام 2026. وكان السوق متباينًا خلال أسبوع العطلة القصير: انخفض مؤشر داو جونز وناسداك بنسبة 0.1% وناسداك بنسبة 0.1% و1.5% على التوالي، في حين انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1% تقريبًا، وهي ثالث خسارة متتالية منذ يوم الاثنين. من غير الواضح ما الذي تسبب في تراجع السوق لأنه لم يكن هناك الكثير ليستوعبه المستثمرون. لقد تلقوا محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، عندما أعلن البنك المركزي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وأشار البيان الصادر بعد ظهر الثلاثاء إلى أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي منقسمون بشأن التخفيض. تمت الموافقة على القرار بأغلبية 9 أصوات مقابل 3، وهو أكبر معارضة بين المسؤولين منذ عام 2019. ولم يكن السوق متفاعلًا بشكل لا يصدق مع الأخبار. ومع ذلك، واصلت الأسهم تعثرها في تلك الجلسة. أداء مؤشر SPX منذ بداية العام حتى تاريخه لمؤشر S & P 500 (SPX) منذ بداية العام. ومع ذلك، فإن الأداء الأسبوعي الضعيف يتناقض بشكل حاد مع الأداء الممتاز لسوق الأسهم في عام 2025. وتقدم مؤشر S&P 500 بأكثر من 16% العام الماضي. وارتفع مؤشر ناسداك المركب ومؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 20% و13% على التوالي. حقق الثلاثة أرقامًا قياسية على امتداد الامتداد أيضًا. ومع ذلك، لم يكن الإبحار سلسًا طوال العام. تراجعت السوق وتدفقت مع تكهنات وول ستريت بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل بشأن سعر الفائدة وتقييم المخاوف بشأن السياسات التجارية للرئيس دونالد ترامب. يقوم المستثمرون أيضًا بالتناوب بشكل دوري من التكنولوجيا إلى مجالات القيمة في السوق بسبب المخاوف من التقييمات المتضخمة في تجارة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، قادت أسهم شركات التكنولوجيا السوق في نهاية المطاف إلى الارتفاع بفضل الأداء القوي. أما بالنسبة لمحفظة النادي، فقد كان هناك فائزون وخاسرون واضحون. تفوقت شركات GE Vernova وCorning وAlphabet على مؤشر S&P 500 بفارق كبير، حيث حقق اسم واحد مكاسب تقترب من ثلاثة أرقام. وعلى الجانب الآخر من التجارة، تعثرت شركات Salesforce وNike وProcter & Gamble. وإليك ما دفع التحركات في جميع الأسهم الستة، بما في ذلك السهم الذي بدأناه في وقت سابق من هذا الأسبوع. أولاً، الفائزون… GE Vernova: +98.7% ارتفع هذا السهم الصناعي لأنه المستفيد الرئيسي من طفرة الذكاء الاصطناعي. تقوم GE Vernova بتصنيع توربينات الغاز الطبيعي للخدمة الشاقة المستخدمة لدعم بناء مركز البيانات، مما يمكّن الشركة من تقديم سلسلة من تقارير الأرباح الفصلية القوية في عام 2025. ولا يبدو أن تشغيل السهم سينتهي في أي وقت قريب أيضًا. شاركت الإدارة الشهر الماضي توجيهات إيجابية بشكل لا يصدق خلال السنة المالية 2028. كورنينج: +84.3٪ يمكن أن يشكر هذا السهم القوة في الإلكترونيات الاستهلاكية في عام 2025. ارتفعت شركة كورنينج، التي تنتج زجاجًا متخصصًا لشاشات الهواتف الذكية، بعد توقيع شراكة مع زميلها Club الذي يحمل شركة Apple في وقت سابق من هذا العام. تعد شركة كورنينج أيضًا من الفائزين في ضجة الذكاء الاصطناعي لأن زجاجها المتخصص يمكن استخدامه في مراكز البيانات، نظرًا لمزايا الألياف الضوئية على الأسلاك النحاسية. لقد بدأنا منصبًا في أسهم Corning في أكتوبر. Alphabet: +65.3% لقد بدأنا مركزًا في Alphabet يوم الاثنين بعد الخروج منه في مارس من العام الماضي. في ذلك الوقت، اعتقدنا أن شركة جيميني تعمل على تفكيك أعمال بحث Google. لكن من الواضح أن الأمور تغيرت نحو الأفضل. تم رفع معنويات المستثمرين في عام 2025 من خلال الشركة الأم لخارطة طريق الذكاء الاصطناعي القوية من Google. كانت التطورات التي طرأت على Gemini، نماذج اللغات الكبيرة لشركة التكنولوجيا، جنبًا إلى جنب مع طرح شرائحها المخصصة مع زميلها اسم النادي Broadcom، بمثابة أخبار مرحب بها في وول ستريت. … التالي المتقاعسون. Salesforce: -20.8% ما عزز الأسماء الأفضل أداءً في النادي قد أثر على آخر. لقد كان اعتماد الذكاء الاصطناعي مصدر قلق كبير لأسهم البرمجيات كخدمة (SaaS) مثل Salesforce في عام 2025. وذلك لأن التكنولوجيا الناشئة تهدد نماذج الأعمال القائمة على المقاعد. نظرًا لأن الشركات في جميع أنحاء العالم تعمل على أتمتة المزيد من العمالة، فهذا يعني عددًا أقل من المقاعد، أو عدد الموظفين، باستخدام برنامج Salesforce. ولهذا السبب أيضًا قمنا بتخفيض تصنيف سهم Salesforce إلى تصنيف مكافئ 2 في أغسطس. ما زلنا نعلق الأمل على هذا السهم التكنولوجي. لدينا ثقة في الرئيس التنفيذي مارك بينيوف. Nike: -15.8% نحن لسنا متفاجئين برؤية عملاق الملابس الرياضية هذا في الأسفل. انخفضت أسهم شركة Nike وسط انخفاض حاد في سوقها الرئيسي في الصين والتحديات التي تواجه استراتيجيتها المباشرة للمستهلك. كما أنه لم يكن عامًا رائعًا بالنسبة لأسهم التجزئة بشكل عام، حيث أصبح المستهلكون حذرين بشكل متزايد. ومع ذلك، فإن قصة التحول التي شهدتها الشركة تحت قيادة الرئيس التنفيذي إليوت هيل هي بالضبط السبب الذي جعلنا نبدأ منصبًا في العام الماضي. اشترت هيل مؤخرًا أسهمًا بقيمة مليون دولار في شركة Nike، وفقًا لإيداعات الأوراق المالية هذا الأسبوع. يعد الشراء من الداخل أيضًا علامة قوية على الثقة في مستقبل الشركة. Procter & Gamble: -14.5% تعرض السهم لضغوط في عام 2025 بسبب عدم اليقين في الاقتصاد الكلي. ويخشى المستثمرون من تأثير تغير الأسعار وارتفاع التعريفات الجمركية على تكاليف الشركة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الإغلاق الحكومي المطول لم يفعل شيئًا لتحسين المعنويات. لقد بدأنا منصبًا في شركة Procter & Gamble في أواخر عام 2025 كتحوط ضد تراجع المستهلكين عن الإنفاق في عام 2026. وبينما قد نشهد تراجعًا في الإنفاق التقديري، فإن شركة P&G تصنع سلعًا استهلاكية أساسية يعتمد عليها الناس يوميًا وستعطي الأولوية إذا استمرت مشكلات القدرة على تحمل التكاليف أو تفاقمت. حتى أننا أضفنا إلى موقفنا يوم الجمعة. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
