البرازيل – 2023/05/23: في هذه الصورة التوضيحية، يتم عرض شعار Shopee على شاشة الهاتف الذكي. (صورة توضيحية لرافائيل هنريكي/SOPA Images/LightRocket عبر Getty Images)
رافائيل هنريكي | صور سوبا | صاروخ لايت | صور جيتي
Shopee، ذراع التجارة الإلكترونية لعملاق التكنولوجيا في جنوب شرق آسيا البحر المحدودةوقال محللون إن الشركة قد تواجه “ضغطًا أكبر” من القوات المشتركة لـ GoTo’s Tokopedia وTikTok في إندونيسيا.
في يوم الاثنين، تم الإعلان عن GoTo وTikTok “شراكة استراتيجية متبادلة المنفعة” في إندونيسيا لخدمة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تشكل أكثر من 90% من التجار التجاريين في البلاد.
GoTo هو اندماج بين شركة Gojek الإندونيسية العملاقة لخدمات نقل الركاب ومنصة التجارة الإلكترونية في البلاد Tokopedia.
وقال كاي وانج، كبير محللي الأسهم في مورنينج ستار: “نشعر أن الصفقة قد تضع أيضًا ضغوطًا أكبر على Shopee لأنها تكافح أيضًا للحفاظ على الربحية”. مذكرة يوم الاثنين.
وأغلقت أسهم Sea المدرجة في الولايات المتحدة منخفضة بنسبة 5.33٪ عند 37.87 دولارًا يوم الاثنين. نشرت الشركة خسارة صافية للربع الثالث بقيمة 143.9 مليون دولار، عكسًا من أ صافي الدخل 331 مليون دولار في الربع السابق، حيث ركزت الشركة على النمو بدلاً من الربح للدفاع عن حصتها في السوق.
وكجزء من الصفقة التي تم الإعلان عنها يوم الاثنين، سيتم دمج أعمال Tokopedia وTikTok Shop Indonesia في كيان Tokopedia الموسع، حيث ستستحوذ TikTok على حصة مسيطرة تبلغ 75.01%. وبمرور الوقت، ستضخ TikTok 1.5 مليار دولار في الكيان.
وقالت الشركتان في بيان: “ميزات التسوق داخل تطبيق TikTok في إندونيسيا سيتم تشغيلها وصيانتها من قبل الكيان الموسع”. بيان مشترك.
“أظن [the announcement is] وقال فينوجوبال جار، المدير الإداري في بيرنشتاين لقناة سي إن بي سي: “إنها أوقات مثيرة للاهتمام للغاية، ولكنها في الوقت نفسه، أوقات مثيرة للقلق بالنسبة للتجارة الإلكترونية أو مجال التكنولوجيا الاستهلاكية في جنوب شرق آسيا، وخاصة بالنسبة للشركات المحلية القائمة في مختلف البلدان”.علامات الشوارع آسيا” يوم الثلاثاء.
قال غاري: “لقد تخلت Tokopedia أو GoTo بشكل أساسي عن وجودها المباشر في التجارة الإلكترونية ونقلتها إلى TikTok للحصول على حصة أقلية. الآن، هذا ما لم يعجبه السوق”. “الحقيقة هي أن السوق كانت تتوقع تحقيق الدخل من GoTo [Tokopedia]”.
الصفقة تأتي بعد إندونيسيا محظورة التجارة الإلكترونية على منصات التواصل الاجتماعي في أكتوبر لحماية التجار المحليين، مما أجبر TikTok على وقف خدمة التجارة الإلكترونية TikTok Shop.
تيك توك يقوى
تعتبر صفقة GoTo-TikTok بمثابة “ضربة معلم”، وفقًا لـ Jianggan Li من شركة Momentum Works لأبحاث التكنولوجيا في جنوب شرق آسيا.
وقال لي في بيان: “سيكتسب متجر TikTok السيطرة التشغيلية الكاملة وشرعية تشغيل التجارة الإلكترونية وبعض الحلفاء المحليين المفيدين”. تحليل يوم الاثنين.
يحتاج Shopee إلى استراتيجية واضحة للغاية للفوز بهذه اللعبة، وقد لا يكون مفتاح الفوز في التجارة الإلكترونية.
جيانغجان لي
يعمل الزخم
“فيما يتعلق بمنتجات التجارة الإلكترونية وعملياتها وأهمها، لن يتمكن Shopee من التغلب على TikTok Shop بشكل مباشر. يحتاج Shopee إلى استراتيجية واضحة جدًا للفوز بهذه اللعبة، وقد لا يكون مفتاح الفوز في التجارة الإلكترونية.”
يوجد في إندونيسيا 125 مليون مستخدم لتطبيق TikTok، وهو أكبر سوق في جنوب شرق آسيا وثاني أكبر سوق عالمي بعد الولايات المتحدة، وفقًا للشركة.
وأشار وانغ مورنينجستار إلى محور البحر للنمو على الأرباح وسط المنافسة المتزايدة من أمثال TikTok و علي بابالازادا في جنوب شرق آسيا.
وقال وانغ: “بالنظر إلى أن التجارة الإلكترونية عبر البث المباشر قد نمت بشكل أسرع على منصات التواصل الاجتماعي مثل Kuaishou وTikTok مقارنة بمنصات التجارة الإلكترونية التقليدية في الآونة الأخيرة، فإننا نعتقد أن Sea من المرجح أن تتكبد نفقات تشغيل متزايدة”، مضيفًا أن هذا قد يؤدي إلى “هوامش ربح منخفضة البحر على المدى المتوسط.”
لم يستجب Shopee لطلب CNBC للتعليق.
رد فعل المستثمرين GoTo
وجرى تداول أسهم GoTo المدرجة في جاكرتا بارتفاع يزيد عن 3% عند 89 روبية إندونيسية صباح الثلاثاء، بعد انخفاضها بنحو 20% يوم الاثنين.
قال وانغ: “من المحتمل أن يعكس الانخفاض بنسبة 20٪ في أسهم GoTo بعد الإعلان معنويات السوق بشأن الخسارة الصعودية من بيع أعمال التجارة الإلكترونية وخيبة الأمل من أن GoTo لم تعد المساهم الأكبر فيها”.
وقال جاري من بيرنشتاين: “عندما تمت هذه الصفقة، كان الأمر مخيبا للآمال بعض الشيء بالنسبة للمستثمرين. لذلك لم أكن مندهشا للغاية من نوع التراجع في سعر السهم الذي رأيناه بالأمس”.
رفعت Morningstar السعر المستهدف لـ GoTo إلى 78 روبية إندونيسية يوم الاثنين، من السعر المستهدف السابق البالغ 63 روبية.
“تعكس الزيادة في تقييمنا أن GoTo لن تتكبد خسارة نقدية كبيرة من Tokopedia بعد الآن ويمكنها الآن الوصول إلى الربحية في عام 2025، اعتبارًا من عام 2027 في نموذجنا حيث قمنا أيضًا بإزالة نفقات التشغيل والشركات المرتبطة بوحدة التجارة الإلكترونية، قال وانغ، مضيفًا أن GoTo ستكون في وضع أفضل لتحقيق الربحية.
