شركة Mt.Gox على وشك تفريغ 9 مليارات دولار من عملة البيتكوين – ما يعنيه ذلك بالنسبة لـBTC

أ بيتكوين من المقرر أن تعيد البورصة التي انهارت قبل 10 سنوات بعد تعرضها للاختراق، رموزًا بقيمة مليارات الدولارات إلى المستخدمين – مما أثار قلق المستثمرين.

في غضون أيام قليلة، ستبدأ بورصة البيتكوين المفلسة Mt. Gox، التي تتخذ من طوكيو مقراً لها، في سداد قيمة الرموز المميزة لآلاف المستخدمين والتي تبلغ قيمتها نحو 9 مليارات دولار. أغلقت في عام 2014 بعد سلسلة من السرقات التي تكلفها في نطاق 650.000 ل 950,000 بيتكوين، أو ما يزيد على 58 مليار دولار، بالأسعار الحالية.

ويأتي صرف هذه المبالغ بعد عملية إفلاس مطولة تضمنت العديد من التأخيرات والتحديات القانونية.

في يوم الاثنين، أعلن الوصي المعين من قبل المحكمة للإشراف على إجراءات إفلاس البورصة قال ستبدأ عمليات التوزيع لحوالي 20 ألف دائن للشركة في أوائل يوليو. وسيتم الصرف في مزيج من البيتكوين والبيتكوين كاش، وهو فرع مبكر من العملة المشفرة الأصلية.

في حين أن هذه أخبار جيدة لضحايا الاختراق الذين قضوا سنوات في انتظار إصلاح أنفسهم، انخفض سعر البيتكوين إلى 59000 دولار الأسبوع الماضي، في سوق العملات المشفرة ثاني أسوأ انخفاض أسبوعي من السنة.

تحدثت شبكة سي إن بي سي مع نصف دزينة من المحللين لمعرفة آرائهم حول ما يمكن توقعه عندما يتم إرجاع ما يقرب من 141 ألف بيتكوين – أو ما يقرب من 0.7% من إجمالي 19.7 مليون بيتكوين متداولة – إلى ضحايا Mt. Gox هذا الأسبوع.

عندما تم إغلاقها في فبراير 2014، كانت قيمة البيتكوين تبلغ حوالي 100 دولار 600 دولار.

اليوم، يتم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم بسعر 61 ألف دولار أمريكي للعملة الواحدة. وهذا يعني أن المستخدمين الذين اختاروا الحصول على تعويضات عينية ــ أي بالعملة المشفرة نفسها، وليس ما يعادلها نقدا ــ شهدوا ارتفاع قيمة عملاتهم بأكثر من 10 آلاف% في العقد الماضي.

قال جون جلوفر، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة إقراض العملات المشفرة Ledn، لشبكة CNBC إن المكاسب غير المتوقعة لمستخدمي Mt. Gox من المرجح أن تترجم إلى مبيعات ضخمة في البيتكوين حيث يتطلع المستثمرون إلى تأمين المكاسب.

وقال جلوفر الذي كان مديراً تنفيذياً في باركليز في السابق: “من الواضح أن العديد من المستثمرين سوف يسحبون أموالهم من السوق ويستمتعون بحقيقة أن بقاء أصولهم عالقة في إفلاس شركة ماونت جوكس كان أفضل استثمار قاموا به على الإطلاق. ومن الواضح أن البعض سوف يختارون أخذ الأموال والهروب”.

وقال جيمس باترفيل، رئيس قسم الأبحاث في CoinShares، لـ CNBC، إن الفائض من عملة البيتكوين المقرر إصدارها والتي تبلغ قيمتها حوالي 9 مليارات دولار “كان منذ فترة طويلة مصدر قلق لأولئك الذين لديهم وجهات نظر متفائلة بشأن البيتكوين”.

“وبالتالي، فإن السوق حساس للغاية لأي أخبار ذات صلة. وقال باترفيل: “مع الإعلان عن أن Trust سيبدأ البيع في يوليو، يشعر المستثمرون بالقلق بشكل مفهوم”.

ولن تكون هذه المرة الأولى التي يتحرك فيها البيتكوين ردًا على عمليات استرداد كبيرة للأموال المحتجزة في منصات التداول المركزية.

في الشهر الماضي، أعادت بورصة العملات المشفرة جيميني ما يزيد عن ٢ مليار دولار من عملات بيتكوين إلى المستخدمين الذين لديهم أموال كانت محاصرة في برنامج إقراض Earn الخاص بها، مما يمثل انتعاشًا بنسبة ٢٣٠٪ بعد أن تضاعفت أسعار بيتكوين أكثر من ثلاثة أضعاف منذ أن أوقفت جيميني عمليات سحب Earn في ١٦ نوفمبر.

وربط محللو جي بي مورجان هذا الأمر بحركة الأسعار السلبية، قائلين في مذكرة بحثية الأسبوع الماضي إنه “من العدل أن نفترض أن بعض دائني جيميني، وهم في الغالب عملاء التجزئة، قد حققوا أرباحًا جزئية على الأقل في الأسابيع الأخيرة”.

وبالمثل، يتوقع محللو جي بي مورجان أن يميل عملاء Mt.Gox بالمثل إلى بيع بعض عملات البيتكوين الخاصة بهم للاستفادة من المكاسب الزلزالية للعملة المشفرة.

“بافتراض أن معظم عمليات التصفية التي يقوم بها دائنو Mt. Gox تتم في شهر يوليو، [this] “إن هذا يخلق مسارًا حيث تتعرض أسعار العملات المشفرة لمزيد من الضغط في يوليو، لكنها تبدأ في التعافي من أغسطس فصاعدًا”، كما كتبوا.

وفي الشهر الماضي، باعت الحكومة الألمانية بشكل منفصل 5 آلاف بيتكوين ــ بقيمة 305.8 مليون دولار تقريبا بأسعار يوم الخميس ــ من كومة تبلغ 50 ألف بيتكوين تم ضبطها فيما يتصل بعملية قرصنة الأفلام Movi2k.

وتم إرسال الأموال إلى العديد من منصات تبادل العملات المشفرة، بما في ذلك Coinbase وKraken وBitstamp، وفقًا لما ذكره موقع “Word”. شركة استخبارات blockchain Arkham Intelligence.

ويقول المحللون إن عمليات تصفية العملات المشفرة هذه أيضًا قد شكلت ضغطًا على سعر البيتكوين.

وقال “إن العديد من المستخدمين الأوائل لـ Mt. Gox وكذلك الدائنين هم من المتحمسين للبيتكوين على المدى الطويل والذين هم أقل عرضة لبيع كل ما لديهم من بيتكوين على الفور”، مضيفًا أن عمليات البيع السابقة من قبل وكالات إنفاذ القانون، بما في ذلك قضية طريق الحريرولم تسفر هذه الإجراءات عن انخفاض كارثي مستدام في الأسعار.

وأشار باترفيل إلى أن هناك سيولة كافية في السوق لتخفيف صدمة أي عملية بيع جماعية محتملة في السوق.

وقال باترفيل: “حافظت عملة البيتكوين على حجم تداول يومي قدره 8.74 مليار دولار في البورصات الموثوقة هذا العام، مما يشير إلى أن السيولة كافية لاستيعاب هذه المبيعات خلال أشهر الصيف”.

وبحسب محلل الأبحاث في شركة CCData، جاكوب جوزيف، فإن الأسواق قادرة على امتصاص ضغوط البيع.

وأضاف “وعلاوة على ذلك، من المرجح أن يأخذ جزء كبير من الدائنين خصما بنسبة 10% من حيازاتهم من أجل تلقي السداد مبكرا، وليس من المقرر تصفية جميع الحيازات في السوق المفتوحة، وهو ما يقلل من ضغوط البيع الإجمالية”.

وأضاف جوزيف أن التحركات الأخيرة في الأسعار تشير إلى أن التأثير المؤقت لسداد أقساط Mt. Gox ربما تم احتسابه بالفعل.

يعتقد أليكس ثورن، رئيس الأبحاث في شركة Galaxy Digital، أنه سيتم توزيع عدد أقل من العملات المشفرة مقارنة بما يعتقده الناس، مما يعني أنه سيكون هناك ضغط بيع أقل مما تتوقعه السوق.

ولكنه كتب أيضًا في شهر مايو/أيار أنه حتى لو تم بيع 10% فقط من عملة البيتكوين الموزعة، “فإن ذلك سيكون له تأثير على السوق”.

وقال ثورن: “سيقوم معظم الدائنين الأفراد بإيداع عملاتهم مباشرة في حساب تداول في البورصة، مما يجعل بيعها سهلاً للغاية”.

قال فيجاي أيار، رئيس نمو المستهلكين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في بورصة العملات المشفرة جيميني، إن التأثير الإجمالي لصرف Mt. Gox من المرجح أن “يتبدد”، نظرًا لتنوع المتلقين للأموال.

من ناحية أخرى، هناك حاملون فرديون سيحصلون على عملات البيتكوين الخاصة بهم على الفور. ثم هناك “كمية كبيرة” من البيتكوين سيتم صرفها لصناديق المطالبات، كما قال أيار.

“ستحتاج هذه الأموال بعد ذلك إلى توزيعها على الشركاء المحدودين [limited partners]وأضاف لشبكة “سي إن بي سي” أن “هذا يعني أن العملية برمتها قد تستغرق بعض الوقت، مما يضيف عنصر الوقت إلى التأثير على السعر”.

شهدت العملة المشفرة ارتفاعًا مذهلاً في وقت سابق من هذا العام، تجاوز 70.000 دولار في أعقاب موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على أول صندوق تداول عملة البيتكوين الفورية.

لكن المستثمرين ظلوا قلقين وسط التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والتصفية الكبيرة للسوق. كما أن البيئة الكلية الأوسع تثير قلق المستثمرين.

وفي وقت سابق من هذا الشهر، اقترح بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه يخطط لخفض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام، انخفاضا من التخفيضات المتعددة التي أشار إليها سابقا.

تعتبر العملات المشفرة، التي تعتبر متقلبة بطبيعتها، حساسة بشكل خاص للتغيرات في بيئة أسعار الفائدة.

وقالت شركة Butterfill من CoinShares إن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديدة لسعر الفائدة كانت من بين “الأسباب المحتملة للانخفاض الأخير في أسعار البيتكوين”.

وقال باترفيل إن هذا، إلى جانب قضايا أخرى، “من المرجح أن يؤثر على الأسعار في أشهر الصيف ذات الحجم المنخفض”. وأضاف أن “حالة الاستثمار الأساسي لا تزال سليمة إلى حد كبير”.