يقول رئيس ETF في BlackRock أن 75٪ من مشتري البيتكوين هم من عشاق العملات المشفرة الجدد في وول ستريت
سرادق عند المدخل الرئيسي لمبنى مقر شركة بلاك روك في مانهاتن.
إريك ماكجريجور | صاروخ لايت | صور جيتي
سولت ليك سيتي – قبل عام، اعتقدت سمارة كوهين أن هناك الكثير من الطلب المكبوت على بيتكوين أطلقت هي وفريقها في BlackRock واحدًا من أول المنتجات المتداولة في بورصة البيتكوين على الإطلاق في الولايات المتحدة. يتدفق المستثمرون الآن، والكثير منهم من المتحمسين للعملات المشفرة الجدد في وول ستريت.
وقال كوهين، الذي يرأس الصناديق المتداولة في البورصة واستثمارات المؤشرات لمدير الأصول بصفته كبير مسؤولي الاستثمار، لـ CNBC إن بلاك روك ترى الآن أن الطلب كان من أجل طريقة أفضل للوصول إلى البيتكوين. وقالت لشبكة CNBC على خشبة المسرح في المؤتمر غير المسموح به في ولاية يوتا: “لقد كان ذلك من أجل غلاف مؤسسة التدريب الأوروبية”.
ويبلغ إجمالي القيمة السوقية لجميع صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الأحد عشر 63 مليار دولار، مع إجمالي تدفقات تبلغ حوالي 20 مليار دولار. وفي أيام التداول الخمسة الماضية وحدها، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية تدفقات صافية تزيد عن 2.1 مليار دولار، حيث تمثل شركة BlackRock نصف تلك المبيعات.
ويأتي الارتفاع في حجم التداول مع وصول عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها منذ يوليو هذا الأسبوع، حيث تم تداولها فوق 68300 دولار. أنهت عملة البيتكوين الربع الثالث بارتفاع حوالي 140٪ عن نفس الربع من العام الماضي، متجاوزة مؤشر S&P 500، حيث ارتفعت هذه الصناديق الرمزية الفورية والقيمة السوقية للعملات المشفرة بشكل متزامن. الأسهم المحاذية للتشفير كوين بيس أغلق مرتفعاً بنحو 24% هذا الأسبوع، وهو أفضل أسبوع له منذ فبراير.
صرح كوهين لـ CNBC أن جزءًا من استراتيجية جذب العملاء إلى أمواله كان تعليم مستثمري العملات المشفرة حول فوائد المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs).
تُظهر ملفات 13F، التي تقدم قراءات ربع سنوية لمراكز الأسهم التي اتخذها كبار المستثمرين، أن 80٪ من مشتري منتجات البيتكوين الفورية الجديدة هذه في الولايات المتحدة هم مستثمرون مباشرون. من بين 80% من المستثمرين المباشرين، صرح كوهين لـ CNBC أن 75% منهم لم يمتلكوا من قبل iShare، أحد أشهر وأكبر مقدمي صناديق الاستثمار المتداولة على هذا الكوكب.
قال كوهين: “لذلك بدأنا هذه الرحلة مع توقع أننا بحاجة إلى تثقيف مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة حول العملات المشفرة والبيتكوين على وجه التحديد”. “كما اتضح، فقد قمنا بالكثير من التثقيف لمستثمري العملات المشفرة حول فوائد غلاف ETP.”
قبل أن تمنح لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية الضوء الأخضر لصناديق البيتكوين الفورية في يناير، كان لدى المستثمرين عدة طرق لشراء العملات المشفرة وحفظها. تبادل مركزي مثل كوين بيس كان من بين الخيارات الأكثر سهولة في الاستخدام بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين. لكن الظهور الأول الكبير لـ Bitcoin ETPs كشف لكوهين وآخرين عبر وول ستريت، أن بورصات العملات المشفرة لم تكن تمنح مستثمري الأصول الرقمية كل ما يحتاجون إليه.
من المفيد أن تكون الولايات المتحدة سوقًا ضخمًا للأصول الرقمية. جديد البيانات من تشيناليسيس يظهر أن أمريكا الشمالية لا تزال أكبر سوق للعملات المشفرة على مستوى العالم، حيث تمثل ما يقرب من 23% من إجمالي حجم تداول العملات المشفرة. تقدر منصة تحليلات blockchain أنه في الفترة ما بين يوليو 2023 ويوليو 2024، تم تلقي 1.3 تريليون دولار من القيمة على السلسلة.
وجدت شركة المشاريع a16z في تقرير حالة العملات المشفرة الصادر مؤخرًا أن أكثر من 40 مليون أمريكي يمتلكون العملات المشفرة.
حتى الآن، كان الاعتماد في الغالب من خلال عملاء إدارة الثروات الذين يطلبون من المستشارين إضافة منتجات تشفير فورية جديدة إلى محفظتهم الاستثمارية.
وفي شهر أغسطس، كان مورجان ستانلي أول بنك كبير للسماح لـ 15000 مستشار مالي لعرض صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين من BlackRock وFidelity للعملاء الذين تزيد ثروتهم الصافية عن 1.5 مليون دولار. ولا تزال الشركات الأخرى تقوم بإجراء العناية الواجبة داخليًا قبل السماح لجيوشها من المديرين الماليين بالبدء في الترويج للأموال بشكل نشط.
وقال جان فان إيك، الرئيس التنفيذي لشركة VanEck، لشبكة CNBC في ولاية يوتا: “لم يقم مخصصو مديري الثروات بتخصيص”. “أعني أنهم بالكاد يقومون بالإحماء.”
ووجه فان إيك أوجه تشابه مع السوق الأوروبية، حيث تمتلك الشركة 12 منتجًا قائمًا على الرموز يتم تداولها في أوروبا.
وأضاف: “هذا بالضبط ما نراه في أوروبا”. “لقد وافق عدد قليل جدًا من البنوك الخاصة على الاستثمار في عملة البيتكوين أو الايثيريوم أو أي شيء آخر بطريقة رئيسية.” قال فان إيك إن شركته لديها حوالي 2 مليار دولار من العملات المشفرة الأوروبية المتداولة في البورصة، وأن جزءًا كبيرًا من الحجم يأتي من مستثمرين أفراد.
تحتاج وول ستريت إلى قواعد من المشرعين في الكابيتول هيل قبل أن تصبح أكثر راحة مع العملات المشفرة.
صناديق الاستثمار المتداولة تخلق الشفافية
يعتقد كوهين أن صناديق الاستثمار المتداولة وتكنولوجيا البلوكتشين تحل مشاكل مماثلة بطرق عديدة.
وقال كوهين، في إشارة إلى أسواق التمويل التقليدية: “لقد كانت صناديق الاستثمار المتداولة بمثابة قوة لامركزية في أسواق TradFi التي جلبت قدرًا أكبر من الوصول والشفافية، والأهم من ذلك، تسارعت بالفعل في النمو خلال فترة ما بعد الأزمة 2008 و2009”.
“أجد أنه من المفيد للغاية أن ننظر إلى حقيقة أن تقرير البيتكوين الأبيض قد تم نشره في 31 أكتوبر 2008، ومن ثم يجتمع قادة مجموعة العشرين من جميع أنحاء العالم لمناقشة آثار الأزمة المالية وكيف يمكن خلق المزيد من الشفافية. وتابع كوهين: “من خلال التقارير العامة”.
تحملت شركة بلاك روك مخاطر أقل من خلال استخدام مقاصة الطرف المقابل والتداول متعدد الأطراف. في أسواق TradFi، خلقت هذه التحركات رياحًا خلفية هائلة لصناديق الاستثمار المتداولة.
وقالت: “وفي الوقت نفسه، أصبحت التمويل اللامركزي DeFi حقيقة على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية”.
“هل كان هذا فوزًا لبيتكوين؟ هل كان هذا فوزًا للمنتجات المتداولة في البورصة؟ بالنسبة لي، الجواب هو: إنه فوز للمستثمرين، إلى الحد الذي يمكننا من خلاله التوفيق بشكل فعال بين هذه الأنظمة البيئية التي تعمل على تحقيق نفس الأهداف.”
