حاجز كانت الأسهم على الطريق الصحيح ليومها الثاني يوم الجمعة ، حيث انخفض أكثر من 20 ٪ مع هضم المستثمرون أ تقرير ربع سنوي وحشي وتركزت موجة من التحليلات على قضية واحدة: التطبيق النقدي.
ربحت الأرباح في الربع الأول ملكة جمال وول ستريت ، مما دفع شركات متعددة-بما في ذلك ويلز فارجو ، والميناء البحري ، و BMO ، والمعيار-لخفض الأسهم بين عشية وضحاها. تم وضع علامة على العديد من المخاوف الجديدة حول نمو مستخدم التطبيق النقدي الراكد ، والطلب الصامت للمستهلكين ، وبيئة ماكرو ناعمة قد تؤثر على تسييل.
“الركود في عدد المستخدمين النشطين للتطبيق أكثر أهمية من انخفاض الإنفاق على المستخدمين للمستخدمين” ، وكتبت المعيار في ملاحظته ، حيث تم تخفيض كتلة التصنيف.
غابت شركة الخدمات المالية في جميع المجالات-عن الإيرادات ، والربح الإجمالي ، وحجم الدفع-وخفضت إرشاداتها للعام بأكمله ، مشيرة إلى عدم اليقين في الماكرو ، والإنفاق الاستهلاكي الأضعف ، والتدفقات المنخفضة من المتوقع خلال ما هو عادة موسم استرداد الضرائب القوي.
“لا أعتقد أننا كنا نركز بما فيه الكفاية وكان لدينا ما يكفي من الاهتمام على الشبكة وكثافة الشبكة ، وهذا هو أساسنا” ، الرئيس التنفيذي جاك دورسي قال في مكالمة الأرباح. “نحن بالطبع نريد تعميق المشاركة مع عملائنا من خلال الخدمات المصرفية والاقتراض ، وليس لدي شك في أننا سنفعل … ولكن في الوقت نفسه ، نحتاج إلى التأكد من أننا ننمو باستمرار شبكتنا ، وهذا يبدأ بالأقران.”
حقق APP Cash 1.38 مليار دولار من إجمالي الأرباح في الربع الأول ، بزيادة 10 ٪ عن العام السابق ، ولكن خجولة من إجماع الشارع البالغ 1.42 مليار دولار. ظلت السلاح الشهري مسطحًا عند 57 مليون-وارتفعت التدفقات بنسبة 8 ٪ فقط ، على الرغم من ميزات جديدة مثل Afterpay على البطاقة النقدية والجهود الأوسع لتطبيق التطبيق النقدي كبديل مصرفي كامل.
كتلة مخطط الأسهم 5 أيام
استدعى ويلز فارجو “العديد من الأعلام الحمراء في تطبيق التطبيقات النقدية” ، بينما أشار ميناء البحر إلى عدة أرباع متتالية من نمو GPV السلبي. حتى مورغان ستانلي ، الذي كرر تصنيف زيادة الوزن ، أطلق على التطبيق النقدي ملكة جمال “مفاجأة”-على الرغم من أنه أبرز الزخم بشكل أفضل من المتوقع في أعمال البائع المربع ، وخاصة في الأسواق الدولية.
قامت BMO بتخفيض تصنيف الأسهم لأداء السوق. ويلز فارجو قال إنه من غير راغبة في “الاستلقاء لنصف الشوط الثاني ماري” ، بالانتقال إلى وزن متساوٍ. تم تخفيض ميناء البحر إلى محايد ، وكتب: “هل سيقف جاك دورسي الحقيقي؟”
ومع ذلك ، حافظ البعض على التفاؤل ، مع بنك أمريكا تكرار تصنيف الشراء الخاص به ، ودعا الأسهم بأقل من قيمتها ، و مورغان ستانلي قائلاً إنها كانت نقطة دخول جذابة على المدى القريب.
تتوقف خطة تحول بلوك على الإقراض. وتقول الشركة إن اقتراض التطبيق النقدي-الذي تمت الموافقة عليه الآن من قبل FDIC لإنشاء القروض من خلال شركة البنك التابعة لها-سيضاعف عدد المستخدمين المؤهلين وتحسين الهوامش من خلال تقديم خدمة في المنزل.
من المتوقع أيضًا أن يقفز الإنفاق التسويقي بنسبة 50 ٪ في Q2 حيث يتطلع Block إلى رد فعل النمو في النصف الخلفي من العام.
وكتب مؤشر “لسنا واثقون بما فيه الكفاية من احتمال وجود مثل هذا الارتداد التوصية بشراء الأسهم على الضعف”.
في هذه الأثناء ، يعرض منافس Venmo علامات الزخم.
الشركة الأم PayPal ذكرت قفزة إيرادات بنسبة 20 ٪ للتطبيق في الربع الأول ، مدفوعة بزيادة اعتماد بطاقة خصم Venmo، التحويلات الفورية ، والحجم المتزايد عند الخروج. على الرغم من أن PayPal لم يكشف عن رقم إيرادات دقيق لـ Venmo ، إلا أنه قال إن تسييل مستخدم يتحسن-نتيجة لدفع واضح لتضمين Venmo بشكل أعمق في تدفقات التجارة الإلكترونية.
تتكشف استراتيجيتان مختلفتان تمامًا الآن: App Cash يميل بشكل أعمق في الإقراض والخدمات المصرفية ، بينما يطارد Venmo الإنفاق عند الخروج. لكن الهدف هو نفسه: امتلاك محفظة المستهلك.
في الوقت الحالي ، يبدو أن Venmo يكتسب أرضية ، بينما يتم إعادة تجميع التطبيقات النقدية.
