إعداد تجريبي لرفوف خوادم الذكاء الاصطناعي المتصلة بكابلات Credo، معروض في Open Compute Summit في سان خوسيه، كاليفورنيا.
عقيدة
في يوليو، ايلون ماسك نشرت صورًا من داخل مركز بيانات xAI يسمى Colossus 2، والذي تهدف شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة إلى تحويله إلى منشأة ضخمة للحوسبة الفائقة في ممفيس، تينيسي.
لم تُظهِر صور ” ماسك “، المنشورة على موقع X، الثمن الباهظ نفيديا رفوف مليئة بوحدات معالجة الرسومات القوية. وبدلاً من ذلك، ركز على الأسلاك خلف الخوادم، بما في ذلك صورة واحدة بها آلاف الكابلات الأرجوانية المنظمة بدقة والتي تربط أجهزة الكمبيوتر ببعضها البعض.
هذه الكابلات الأرجوانية هي العرض المميز لـ عقيدة، وهي شركة لأشباه الموصلات مقرها وادي السيليكون عمرها 17 عامًا، ونادرًا ما يُذكر اسمها إلى جانب قادة طفرة الذكاء الاصطناعي.
لكن وول ستريت انتبهت لذلك.
تضاعفت أسهم Credo هذا العام إلى 143.61 دولارًا بعد ارتفاعها بنسبة 245٪ في عام 2024. وتقترب القيمة السوقية للشركة، التي كانت حوالي 1.4 مليار دولار في وقت الاكتتاب العام في عام 2022، من 25 مليار دولار. تسعى Credo إلى وضع نفسها كمورد رئيسي في توسعة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة تريليون دولار، ويستفيد مع تدفق الأموال في اتجاه مجرى النهر.
وقفز السهم بنسبة 5٪ يوم الجمعة بعد أن قال المحللون جي بي مورجان تشيس بدأت التغطية بما يعادل تصنيف الشراء وسعر السهم 165 دولارًا. وقالوا إن سوق الكابلات الكهربائية النشطة (AEC)، التي كانت شركة Credo رائدة فيها، في طريقها لتصل إلى 4 مليارات دولار بحلول عام 2028، حيث تستثمر جميع شركات التوسع الكبرى الكبرى في بناء مراكز البيانات.
وكتب المحللون: “إن توقعات الصناعة مدعومة بزيادة عمليات النشر من الشركات الكبرى مثل Amazon وMicrosoft وxAI بالإضافة إلى توسيع نطاق التبني، بما في ذلك Meta والمزيد”. ويتوقعون نمو الإيرادات السنوية لشركة Credo بنسبة 50٪ على الأقل حتى عام 2028.
الإيرادات في المالية 2025، والتي انتهت في أوائل شهر مايو، بأكثر من الضعف لتصل إلى 436.8 مليون دولار. وحققت الشركة أيضًا أرباحًا، مسجلة صافي دخل قدره 52.2 مليون دولار بعد خسارة 28.4 مليون دولار في العام السابق. ويتوقع المحللون أن تتضاعف المبيعات مرة أخرى في السنة المالية 2026 إلى ما يقرب من مليار دولار، وفقًا لشركة LSEG.
تتراوح تكلفة AECs الأرجوانية من Credo بين 300 و500 دولار لكل منها، اعتمادًا على الخصومات الكبيرة والمفاوضات الأخرى، وفقًا لتقدير من مجموعة 650، وهي باحثة في الصناعة. وهي عبارة عن كابلات نحاسية قوية متوسطة السُمك وملفوفة بغطاء مضفر وموصلات كبيرة تحتوي على رقائق على كل جانب.
إن الكثير من الإثارة حول Credo مدفوعة بازدهار الذكاء الاصطناعي، والذي كان مدفوعًا حتى الآن بعدد قليل من المتوسعين الفائقين الذين يقومون ببناء مراكز بيانات بسرعة لأعباء العمل المتوقعة في المستقبل. المحللين يتوقع سيتم إنفاق تريليون دولار على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بحلول عام 2030، لكن أي تراجع من موفري الخدمات السحابية الرئيسيين أو تقليص خطط OpenAI قد يضر بالعديد من الموردين، بما في ذلك Credo.
في الوقت الحالي، التوقعات في طريقها للأعلى واليمين.
توسيع الفرصة
كانت الخوادم السابقة تحتوي عادةً على معالج أو معالجين على اللوحة الأم. يمكن أن تحتوي الخوادم الفردية اليوم على ما يصل إلى ثمانية، وتتطلب أقوى نماذج الذكاء الاصطناعي الملايين من وحدات معالجة الرسومات التي تعمل جميعها معًا كوحدة واحدة.
تحتاج كل وحدة معالجة رسومات إلى اتصال خاص بها بالمحول، وهو المصطلح الذي يشير إلى جهاز كمبيوتر يقوم بتوجيه البيانات حول المجموعة، وغالبًا ما يتم تثبيته على الجزء العلوي من حامل الخادم.
أحدث منتجات Nvidia تجمع العديد من هذه اللوحات معًا لتشكل نظامًا يحتوي على 72 وحدة معالجة رسوميات. وتقول نفيديا إن أسرع الرفوف في العام المقبل ستحتوي على ضعف ذلك العدد، وفي العام التالي، سيحتوي رف Kyber على 572 وحدة معالجة رسوميات.
وقال آلان ويكل، المحلل في مجموعة 650: “في الماضي، كانت فرصة Credo عبارة عن كابل واحد لكل خادم، ولكن فرصة Credo الآن هي تسعة كابلات لكل خادم”. ويقدر أن Credo تمتلك 88% من سوق AECs، والتي يتم تصنيعها أيضًا بواسطة مختبرات أستيرا و مارفيل.
يتم توصيل العديد من وحدات معالجة الرسومات بواسطة كابلات الألياف الضوئية المدعومة بمكونات تصنعها شركات مثل برودكوم ومتماسكة. تقدم AECs بديلاً لكابلات الألياف الضوئية. لديهم شرائح تسمى معالجات الإشارات الرقمية على كلا الجانبين والتي تستخدم خوارزميات متطورة لسحب البيانات من الكابل، مما يتيح أطوالًا أطول بكثير من الكابلات النحاسية التقليدية. يبلغ طول أطول AEC في Credo سبعة أمتار.
صرح الرئيس التنفيذي لشركة Credo، بيل برينان، الذي انضم إلى الشركة في عام 2013، لـ CNBC أن المتوسعين الفائقين يختارون كابلات شركته لأنها أكثر موثوقية من كابلات الألياف الضوئية. وقال إن العملاء يحاولون تجنب ما يسمى “رفرف الارتباط”، حيث ينقطع جزء واحد من مجموعة الذكاء الاصطناعي عن العمل بسبب فشل الكابل البصري الذي يربطهم، مما يكلف ساعات من وقت GPU الباهظ.
وقال برينان: “يمكن أن يؤدي ذلك إلى إغلاق مركز بيانات بأكمله حرفيًا”.
وقال إن شركة Credo تعمل بشكل متزايد مع أجهزة Hyperscalers في المراحل الأولى من التخطيط لمجموعات كبيرة من الذكاء الاصطناعي، خاصة وأن بعض التصميمات أصبحت أكثر كثافة، مما يسمح بتوصيل المزيد من الخوادم بواسطة كابلات أقصر.
وقال برينان: “عندما تتواصل مع هؤلاء المقياس الفائق، تكون الأعداد كبيرة جدًا”.
فريق قيادة Credo’s AEC، هال هوثورن، دون بارنيتسون، أميت سوري، وريان كاي.
كوري بنتلي، عقيدة
لا تقوم الشركة بتسمية عملائها من ذوي الميزانيات الفائقة، لكن المحللين استشهدوا بذلك أمازون و مايكروسوفت كعملاء. الرئيس التنفيذي لشركة أمازون لخدمات الويب مات جارمان نشر صورة على LinkedIn لرفوف شرائح Trainium AI الخاصة بالشركة يوم الجمعة والتي يبدو أنها تُظهر كابلات Credo الأرجوانية.
وتقول شركة Credo إنها تتوقع أن يشكل كل من ثلاثة أو أربعة عملاء أكثر من 10% من الإيرادات في الأرباع القادمة، بما في ذلك عميلان جديدان كبيران الحجم هذا العام.
ورفضت أمازون ومايكروسوفت التعليق. لم يستجب Meta وxAI لطلبات التعليق.
في مؤتمر لمتخصصي مراكز البيانات في سان خوسيه هذا الأسبوع، قدمت Credo عرضًا إلى جانب ممثل من Oracle Cloud. مثال على وحدات معالجة الرسومات Nvidia التي صممتها Meta المعروضة في المعرض ظهرت بشكل بارز على كابلات Credo الأرجوانية.
وقال برينان للمستثمرين في مكالمة هاتفية حول الأرباح في سبتمبر: “في كل مرة ترى إعلانًا جديدًا عن مركز بيانات جيجاوات، يمكنك أن تطمئن إلى أننا نعتبر ذلك فرصة”.
إنه سوق يستهدفه الجميع في شبكات الذكاء الاصطناعي.
قدر المحللون في شركة تي دي كوين في وقت سابق من هذا الشهر أن سوق رقائق شبكات الذكاء الاصطناعي يمكن أن تبلغ قيمتها 75 مليار دولار سنويا بحلول عام 2030. ومن بين اللاعبين الرئيسيين نفيديا و الأجهزة الدقيقة المتقدمة، وكلاهما لديه أعمال الشبكات الخاصة به ولديه القدرة على تحديد التقنيات التي تشكل جزءًا من أنظمته الأوسع.
“طلب لا يشبع”
تأسست شركة Credo في عام 2008 على يد مجموعة من المهندسين السابقين في شركة Marvel، الذين طوروا شرائح لتقنية غامضة نسبيًا تسمى SerDes، والتي تُستخدم للاتصالات عالية السرعة من شريحة إلى شريحة.
وكانت وظيفة برينان، عندما انضم في عام 2013، هي تسويق هذه التكنولوجيا. ورفعت الشركة سعرها الجولة الأولى من تمويل المشاريع في عام 2015 من المستثمرين بما في ذلك شركة Walden International، التي كان يديرها Lip-Bu Tan، الرئيس التنفيذي الحالي لشركة Intel.
وقال برينان إن أعمال شركة AEC لم تنطلق حتى طفرة الذكاء الاصطناعي في أوائل عام 2020، لأن مراكز البيانات لم تكن بحاجة إلى تقنيتها بعد.
ومع ذلك، كانت هناك إثارة مبكرة في الأجواء عندما جاءت شركة السيارات التي يملكها ” ماسك ” في عام 2017. تسلا أرادت المساعدة في استخدام حاسوبها العملاق Dojo AI وكانت بحاجة إلى شرائح ذات نطاق ترددي أكبر مما كان متاحًا في ذلك الوقت.
الآن، تأمل شركة Credo في استخدام موطئ قدمها مع كابلاتها النحاسية النشطة للتفرع إلى خطوط إنتاج إضافية، بما في ذلك التوصيلات داخل الحامل، أو ما يسمى بشبكات “توسيع النطاق”. أعلنت الشركة عن أجهزة إرسال واستقبال جديدة وبرامج للكابلات الضوئية هذا الأسبوع.
قال برينان: “لقد حصلت على هذا الجذب في السوق كما لم نشهده من قبل”. “إذا تمكنت من إنتاج الجيل القادم الآن، فسيتم استهلاكه. والجيل بعد ذلك، سيتم استهلاكه. لديك هذا الطلب الذي لا يشبع من عالم مجموعة الذكاء الاصطناعي.”
يشاهد: OpenAI في أبيلين، تكساس
