ألكساندر كارب ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Palantir Technologies Inc.
سكوت إيلس | بلومبرج | غيتي الصور
بالانديرارتفاع الفلك منذ ظهوره العام على بورصة نيويورك للأوراق المالية في القائمة المباشرة لعام 2020 ، لم يكن هناك شيء أقل من الزوبعة.
أكثر من خمس سنوات ، دنفرالشركة المتمركزة ، والتي تشمل المؤسسات التي تشمل الرأسمالية الاستثمارية المشهورة بيتر ثيل والرئيس التنفيذي الحالي أليكس كارب، ارتفع أكثر من 1700 ٪. في الوقت نفسه ، كسر تقييمها مرتفعًا جديدًا ، حيث كان يتقزم بعضًا من عملاء التكنولوجيا في العالم مع إيرادات أكبر بكثير.
ال الذكاء الاصطناعي-واصلت شركة البرمجيات ذات القوة صعودها الأسبوع الماضي بعد نشرها في الربع الأول بأكثر من مليار دولار من الإيرادات ، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها الجديدة وتجاوز تقييم السوق بقيمة 430 مليار دولار.
لم تكن الأسهم أقل من 100 دولار منذ أبريل 2025. تم تداول السهم آخر أقل من 10 دولارات في مايو 2023 ، قبل أن يبدأ ارتفاعًا ثابتًا.
مستثمري التجزئة هي جزء رئيسي من قوة السهم.
في الشهر الماضي ، سكبت البيع بالتجزئة 1.2 مليار دولار في أسهم Palantir ، وفقًا للبيانات من جولدمان ساكس.
فيما يلي نظرة فاحصة على نمو بالانتير على مدار السنوات الخمس الماضية وكيف تقارن الشركة بأقرانها الضخمة.
أموال الحكومة
كانت العقود الحكومية واحدة من أكبر مجالات النمو في بالانتير منذ بدايتها.
في الربع الأخير ، نمت إيرادات الحكومة الأمريكية للشركة بنسبة 53 ٪ إلى 426 مليون دولار. شكلت الحكومة 55 ٪ من إجمالي إيرادات الشركة ولكن الإعلان يظهر الوعد. وقالت بالانتير إن هذه الإيرادات في الولايات المتحدة نمت بنسبة 93 ٪ في الربع الأخير.
ومع ذلك ، فإن أحد أقدم عملاء الشركة هو الجيش الأمريكي.
في وقت سابق من هذا الشهر ، وقعت الشركة عقدًا يصل إلى 10 مليارات دولار للبيانات والبرامج لتبسيط الكفاءة وتلبية الاحتياجات العسكرية المتزايدة. في شهر مايو ، عززت وزارة الدفاع اتفاقها مع Palantir على قدرات ساحة المعركة التي تعمل بمنظمة العفو الدولية بمقدار 795 مليون دولار.
وقال كارب في مكالمة أرباح في وقت سابق من هذا الشهر: “ما زلنا نعتقد أن أمريكا هي زعيم العالم الحر ، وأن الغرب متفوق”. “علينا أن نحارب من أجل هذه القيم ؛ يجب أن نعطي الشركات الأمريكية ، والأهم من ذلك ، حكومتنا ، ميزة غير عادلة.”
وراء الولايات المتحدة
لقد كانت الولايات المتحدة محركًا رئيسيًا لنمو بالانتير ، خاصة وأن الشركة تجذب المزيد من العقود مع الجيش الأمريكي.
وقال بالانتير إن الولايات المتحدة تمثل حاليًا حوالي ثلاثة أرباع الإيرادات الإجمالية. انخفضت الإيرادات الدولية التجارية بنسبة 3 ٪ في الربع الأخير واكتشف المحللون الاهتمامات التي أثيرت حول مسار نمو هذا الجزء.
على مدار السنوات الخمس الماضية ، تعرضت الإيرادات الأمريكية تقريبًا من 156 مليون دولار إلى حوالي 733 مليون دولار. تضاعفت الإيرادات خارج الولايات المتحدة من حوالي 133 مليون دولار إلى 271 مليون دولار.
دفع قسط
صعدت القيمة السوقية لـ Palantir بسرعة خلال العام الماضي حيث يراهن المستثمرون على أدوات الذكاء الاصطناعى ، في حين ارتفع أسهمها حوالي 500 ٪.
وضع الصعود إلى Palantir بين أعلى 10 شركات التكنولوجيا الأمريكية وأهم 20 قيمة الشركات الأمريكية. لكن بالانتير يجعل جزءًا من إيرادات الشركات في تلك القوائم.
في الربع الأخير ، سجلت بالانتير أكثر من مليار دولار من الإيرادات الفصلية لأول مرة ، وارتفعت نسبة السعر إلى الأرباح إلى الأمام 280 مرة.
بالمقارنة ، تفاحة و Microsoft سجلت إيرادات قدرها 94 مليار دولار و 76 مليار دولار خلال هذه الفترة ، على التوالي ، وتحمل نسبة PE ما يقرب من 30 مرة.
Forward PE هو مقياس تقييم يقارن أرباح الشركة المستقبلية بسعر سهمها الحالي. كلما ارتفعت PE ، كلما ارتفعت توقعات النمو أو أكثر تقدير الأصل. تشير نسبة انخفاض السعر إلى الأرباح إلى نمو أبطأ أو أصول مقومة بأقل من قيمتها.
معظم الأسهم السبعة الرائعة ، باستثناء نفيديا و تسلا، لديك PE إلى الأمام التي تحوم حول العشرينات والثلاثينيات. تتداول Nvidia بأكثر من 40 مرة من الأرباح إلى الأمام ، بينما يجلس Tesla في حوالي 198 مرة.
على هذه المستويات ، يدفع المستثمرون علاوة على أسهم واحدة من أسهم AI الأكثر سخونة في وول ستريت حيث ارتفع تقييمها إلى ارتفاعات فلكية.
وقال كارب في مكالمة أرباح بعد نتائج بالانتير في الربع الثاني: “هذا ربع شاذ حقًا ، ونحن فخورون للغاية”. “نأسف لأن كارهينا يشعرون بخيبة أمل ، ولكن هناك العديد من الأوساط التي يجب أن تشعر بخيبة أمل”.
ساهم غابرييل كورتيس من CNBC في هذه القصة.
