تتعثر الأسهم بسبب مخاوف التضخم، لكن اسمين يعطياننا أسبابًا للبقاء في الاتجاه الصعودي
لم يكن ارتفاع السوق يوم الجمعة كافياً لقلب الأسهم إلى اللون الأخضر الأسبوع الماضي، حيث أدى ارتفاع أسعار النفط وعوائد السندات إلى تجدد المخاوف بشأن التضخم والخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. قلص مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك خسائرهم الأسبوعية في تداولات يوم الجمعة – حيث حقق كل منهم مكاسب بنسبة 1٪ تقريبًا عند الإغلاق – حيث انخفض سعر النفط الخام وأسعار الفائدة. وبينما تمكن مؤشر داو جونز من كسر سلسلة خسائره التي دامت أربع جلسات، إلا أنه قاد الانخفاضات خلال أسبوع العطلة القصير، حيث انخفض بنسبة 1.6%. وخسر مؤشرا S&P 500 وNasdaq 0.8% و0.7% على التوالي خلال الأسبوع. أدت التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران إلى دفع خام غرب تكساس الوسيط إلى ما يزيد عن 100 دولار للبرميل يوم الخميس للمرة الأولى منذ ما يقرب من أربعة أشهر. وحتى مع تراجع يوم الجمعة، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط أكثر من 9% الأسبوع الماضي. تجاوز العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات يوم الخميس أكثر من 4.95٪، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023. وكانت عوائد السندات، التي أخذت استراحة أيضًا يوم الجمعة، تتحرك بخطى ثابتة مع ارتفاع أسعار النفط الخام وسط مخاوف من أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يبقي التضخم مرتفعًا ويستلزم رفع أسعار الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع المقبل. لم يكن الأمر كله كئيبًا وكئيبًا في الأسبوع الماضي، حيث أعطتنا Club أسماء Meta Platforms وApple أسبابًا جديدة للتفاؤل بشأن فرص الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل. فيما يلي نظرة فاحصة على التطورات الثلاثة التي قادت محفظتنا الأسبوع الماضي. يبدو أن رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أمر مرجح بشكل متزايد لم تفعل بيانات التضخم الأسبوع الماضي الكثير لتخفيف المخاوف بشأن زيادة سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه القادم. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس بنسبة 0.4٪ خلال الشهر، وذلك تمشيا مع التوقعات، في حين أظهر مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة زيادة التضخم الرئيسي بنسبة 0.4٪ على أساس شهري و 3.4٪ عن العام السابق. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3% على أساس شهري، وهو ما يزيد قليلاً عن المتوقع. هذه هي مؤشرات التضخم الرئيسية النهائية التي سيراها بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماعه في الفترة من 15 إلى 16 سبتمبر. ارتفعت احتمالات السوق لرفع أسعار الفائدة الفيدرالية في سبتمبر إلى 87٪، ارتفاعًا من 58٪ في الأسبوع السابق، وفقًا لأداة CME FedWatch. كما بدأت الزيادة الثانية في المعدل قبل نهاية العام في الظهور. من الصعب تجاهل خطوات الذكاء الاصطناعي لشركة Meta. أحدث إصدارات الذكاء الاصطناعي لشركة Meta تضع التقييم المتساهل للسهم في ضوء جديد. وسرعان ما برز نموذج Muse Spark 1.3 – الذي صدر في 2 سبتمبر – كمنافس موثوق للنماذج الحدودية من OpenAI وAnthropic. تابعت Meta ذلك في الأسبوع الماضي، بإطلاق وكيل Muse الشخصي للذكاء الاصطناعي، والذي يتكامل مع Facebook وInstagram وWhatsApp، ويستفيد من 3.6 مليار مستخدم نشط يوميًا. تعمل هذه الإصدارات معًا على تعزيز الحجة القائلة بأن استثمارات Meta الضخمة في الذكاء الاصطناعي تعمل على إنشاء أصول قيمة من شأنها كسب المال. لا يبدو أن هذه الإمكانية تنعكس بشكل كامل في السهم. يتم تداول Meta بحوالي 19 ضعفًا لتقديرات أرباح عام 2027 على الرغم من نمو الإيرادات المتوقع في مجموعة التطبيقات الأساسية بنسبة 20٪. تضيف البنية التحتية الحاسوبية الواسعة للشركة طبقة أخرى من الاختيارات، سواء كانت Meta تستخدم هذه القدرة داخليًا أو تبيع في النهاية الحوسبة الزائدة من خلال سحابة عامة، وهو ما يفضله جيم كريمر. ولهذا السبب فإن Meta هو الاسم المفضل لـ “Magnificent Seven” لدى جيم، ولهذا السبب قلنا أنه يجب على المستثمرين البدء في بناء مركز. لدينا تصنيف مكافئ للشراء 1 على السهم. ارتفعت أسهم Meta بنسبة 5٪ الأسبوع الماضي. Apple تعيد “العامل المذهل” كان لإطلاق هاتف iPhone القابل للطي من Apple يوم الأربعاء الماضي ما أسماه جيم “العامل المذهل” الحقيقي. يمنح جهاز iPhone Duo، الذي يبدأ سعره من 1999 دولارًا، شركة Apple عامل شكل جديد بدلاً من ترقية تدريجية أخرى لجهازها الرئيسي. تلقى iPhone 18 Pro وPro Max الجديدان التحسينات المتوقعة في الأجهزة إلى جانب زيادات في الأسعار بقيمة 100 دولار، مما من شأنه أن يساعد في تعويض تكاليف الذاكرة المرتفعة دون – في رأينا – الإضرار بشكل كبير بالطلب. ارتفعت أسهم شركة Apple بنسبة 4٪ تقريبًا خلال الأسبوع. التطور الأكبر على المدى الطويل قد يكون الذكاء الاصطناعي. قام الرئيس التنفيذي الجديد لشركة Apple، جون تيرنوس، بوضع iPhone على أنه “مركز شخصي ذكي”، مع Siri المحدث بالذكاء الاصطناعي القادر على الاستفادة من أكثر من 300000 تطبيق. وهذا يضع شركة Apple بشكل مباشر في المعركة الناشئة لوكلاء الذكاء الاصطناعي الشخصي إلى جانب Meta’s Muse وSpaceX’s Grok Bot. نحن لا ننظر إلى هذا السوق على أنه الفائز يأخذ كل شيء. يمكن للمستهلكين في نهاية المطاف استخدام عدة وكلاء لمهام مختلفة. وتتمثل ميزة Apple في قدرتها على دمج الذكاء الاصطناعي بعمق في جهاز مدمج بالفعل في الحياة اليومية لمئات الملايين من المستخدمين. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
