توضيح صورة لشريحة NVIDIA H20.
VCG | مجموعة الصين البصرية | غيتي الصور
نفيديامن المحتمل أن تعود رقائق H20 إلى الصين ، لكن خبراء التكنولوجيا لا يتوقعون أن يقوما بنفس الضجة في السوق في ضوء المنافسة الجديدة والتدقيق التنظيمي.
أعطت إدارة ترامب الشهر الماضي تأكيدات Nvidia بأنه سيتم السماح له باستئناف مبيعات رقائق H20 إلى الصين ، بعد أن تم حظر صادراتها فعليًا في أبريل. كما أعلنت عن رقاقة جديدة “متوافقة تمامًا” مصنوعة من الصين.
واعتبرت هذه الخطوة بمثابة فوز كبير للشركة ، والتي تم وضع علامة عليها مليارات في الخسائر بسبب السياسة. ولكن في حين أن H20s قد تعود إلى السوق الصينية ، فإن هذا لا يعني أن Nvidia ستعيد حصتها السابقة في السوق ، حيث يحذر المحللون.
في تقرير حديث ، توقعت شركة Global Research Research and Brokerage Bernstein أن حصة سوق رقائق AI في NVIDIA ستنخفض إلى 54 ٪ في عام 2025 ، من 66 ٪ في العام السابق.
لا يدين هذا الانخفاض جزئيًا إلا بالمضاعفات مع استئناف إمدادات الرقائق ، حيث كان صانعي AI الصينيون يستولون على المزيد من السوق المحلية المزدهرة.
وقال تقرير بيرنشتاين: “لقد خلقت ضوابط التصدير الأمريكية فرصة فريدة لبائعي معالج الذكاء الاصطناعى المحليين ، لأنهم لا يتنافسون على أكثر البدائل العالمية تقدماً” ، مشيرًا إلى أهمية متزايدة للاعبين الصينيين مثل Huawei و Cambricon و Hygon. “سوف ترتفع نسبة توطين سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين من 17 ٪ في 2023 إلى 55 ٪ بحلول عام 2027.”
كان المحللون الآخرون مثل الرئيس التنفيذي لشركة Futurum Group Daniel Newman أكثر صعودًا حول ترتد Nvidia في الصين. ومع ذلك ، قام أيضًا بالإبلاغ عن تآكل حصة السوق المحتملة من عملاء NVIDIA الذين ربما يكونوا قد نجحوا في النجاح مع المنافسين الصينيين بينما كانت ضوابط H20 في مكانها.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن توقعات بيرنشتاين تفترض أن قيود الرقائق الأمريكية الأوسع ستبقى دون تغيير إلى حد كبير. هذا يخلق ديناميكية حيث تواصل الشركات الصينية تطوير وتقديم رقائق متقدمة ، وربما تآكل الطلب على العروض الأمريكية التي عفا عليها الزمن.
مزيد من التخفيف؟
قبل التراجع عن قيود H20 ، كان الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang يضغط من أجل المزيد من الوصول إلى الصين ، مدعيا أن ضوابط التصدير كانت تمنع قيادة التكنولوجيا الأمريكية.
بينما قال مسؤولو إدارة ترامب إن التراجع كان جزءًا من المفاوضات التجارية ، ردد المحللون حجة NVIDIA الأساسية بأنه ينبغي تخفيف ضوابط الرقائق في سوق الصين ، مما يخلق المزيد من التبعية على العروض التقنية الأمريكية.
وقالت ريفا جوجون ، المديرة في مجموعة روديوم ، لـ CNBC: “الافتراض هو أنه من خلال إبقاء شركات التكنولوجيا الأمريكية في لعبة الصين ، يمكن للولايات المتحدة الحفاظ على رافعةها الجيوسياسية وحتى تنموها”.
في تقرير في الشهر الماضي ، قالت مجموعة روديوم إن هذا المنطق قد يرى أن الإدارة تتحول إلى نهج “مقياس الانزلاق” لقيود التصدير التي يمكن أن تتيح لنا صانعي الرقاقات أكبر للوصول إلى الصين مع استمرار ترقية Huawei وغيرهم من صانعي الرقائق الصينية.
ومع ذلك ، على الرغم من أن مطوري الذكاء الاصطناعى الصينيين سيكونون سعداء بزيادة الوصول إلى رقائق Nvidia ، إلا أنه من غير المتوقع أن تبطئ بكين جهودها لتوجيه الشركات نحو البنية التحتية للمنظمة مع الذكاء الاصطناعى المحلية ، وفقًا لجوجون.
وأشارت إلى أن إدارة الفضاء الإلكتروني في الصين الاستدعاءات الأخيرة إلى Nvidia كانت إشارة واضحة عن نية الدولة للتدخل في سوق البنية التحتية المحلية من الذكاء الاصطناعي.
تدقيق بكين الجديد
وفقًا لإدارة الفضاء الإلكتروني في الصين ، التقى Nvidia بمسؤولي بكين يوم الخميس فيما يتعلق بمخاوف الأمن القومي التي تشكلها رقائق H20 ، بما في ذلك أجهزة الخلفية المحتملة التي تسمح للأطراف في الولايات المتحدة بالوصول إليها أو السيطرة عليها.
يبدو أن خطوة بكين تأتي استجابةً ، على الأقل جزئيًا ، لقوانين جديدة مقترحة في الولايات المتحدة والتي تتطلب شركات أشباه الموصلات مثل NVIDIA لتشمل آليات الأمن والتحقق من الموقع في رقائق الذكاء الاصطناعى المتقدمة. نفى Nvidia لاحقًا أن تحتوي رقائقها على “أجهزة Backdoors” التي تتيح الوصول أو التحكم الخارجي.
من المحتمل أن تكون هذه الخطوة من قبل بكين محاولة لخلق بعض التردد بين مطوري الذكاء الاصطناعى الصينيين الذين يتطلعون إلى شراء H20s الجديدة ، وفقًا لـ Futurum’s Newman.
وقال نيومان “الصين تريد أن تترك بعض العتلات في مكانها لتقييد رقائق الذكاء الاصطناعى في مرحلة ما إذا كانت وعندما تشعر أن تقنيتها المحلية تنافسية حقًا”.
سبق أن تقيد بكين أعمال صانعي الرقائق الأمريكية في الصين وسط فترات من التكنولوجيا المكثفة والتوترات التجارية بين البلدين. تقنية Micron ، على سبيل المثال ، فشلت في مراجعة الأمن السيبراني في عام 2023 وتم حظرها لاحقًا من البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات الحرجة.
“التعقيد المستمر للعلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة يمكن أن يجلب المزيد من المضاعفات [for Nvidia] مع استمرار المفاوضات ومع محاولة الصين ترسيخ استراتيجية الذكاء الاصطناعي الخاص بها “، أضاف نيومان.
