تظهر أرباح Nvidia سبب حاجة مديري تكنولوجيا المعلومات إلى التفكير خارج نطاق وحدة معالجة الرسومات
تقدم أحدث أرباح Nvidia، التي تم الإعلان عنها يوم الأربعاء، نقطة بيانات أخرى تشير إلى أن الاستثمار الهائل في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيستمر. ولكن تحت الأرقام الرئيسية، سلطت النتائج الضوء أيضًا على قرارات البنية التحتية المعقدة التي تواجه قادة التكنولوجيا.
أولاً، الأرقام: ذكرت نفيديا 96.2 مليار دولار إيرادات ربع سنوية، بزيادة قدرها 106% عن العام السابق، في حين وصلت إيرادات مراكز البيانات إلى 89 مليار دولار، بزيادة 117%. وتوقعت الشركة إيرادات بقيمة 108 مليارات دولار للربع الحالي وقالت إنها تتوقع أن تنمو الإيرادات بنحو 70٪ في السنة المالية 2028.
وهذا الرقم الأخير ملحوظ بشكل خاص. وتتوقع شركة Nvidia نموًا استثنائيًا لعدة سنوات في المستقبل، على الرغم من أنها تعمل بالفعل على نطاق غير مسبوق؛ كما أن التوقعات أعلى بكثير من توقعات وول ستريت بنمو يبلغ 45٪ تقريبًا، وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال. وقالت المديرة المالية كوليت كريس إن التوقعات كانت مقيدة بالعرض، حيث من المتوقع أن يصل طلب العملاء إلى ضعف ما يمكن لشركة Nvidia توفيره حاليًا.
بالنسبة لمدراء تكنولوجيا المعلومات، السؤال المثير للاهتمام هو ما الذي يجب فعله بهذه النظرة عندما يتغير سوق البنية التحتية بنفس سرعة أعباء العمل التي تحركه.
تراهن Nvidia على أن دورة البنية التحتية لديها سنوات لتستمر
تزود توقعات Nvidia قادة تكنولوجيا المؤسسات بمؤشر مفيد لكيفية رؤية أكبر مورد للبنية التحتية في الصناعة للطلب.
لا تتوقع الشركة ببساطة ربعًا قويًا آخر، فهي تعمل على بناء سلسلة توريد وخريطة طريق للمنتجات حول التوسع المستمر في السنة المالية 2028. وقد نمت التزامات التوريد الخاصة بها إلى 279 مليار دولار، وفقا لصحيفة فايننشال تايمزبينما أعلنت AWS أنها ستنشر مليوني وحدة معالجة رسوميات Nvidia أخرى عبر بنيتها التحتية في عامي 2027 و2028.
تكمن أهمية مدراء تكنولوجيا المعلومات في كيفية توفير هذه الأرقام نافذة على الافتراضات التي تقدمها الشركات التي تتمتع بأكبر قدر من الرؤية في سوق البنية التحتية. وهذه الافتراضات مهمة لأن قرارات البنية التحتية للمؤسسة يجب أن تأخذ في الاعتبار آفاقًا زمنية أطول بكثير من ربع الأرباح.
إن مدير تكنولوجيا المعلومات الذي يقرر كيفية توفير سعة الحوسبة، أو هيكلة الالتزامات السحابية، أو إنشاء مركز بيانات، أصبح الآن مدير تكنولوجيا معلومات يتخذ قرارات على خلفية يتوقع فيها المورد الرئيسي أن يظل الطلب مرتفعًا بشكل استثنائي – حتى مع استمرار التكنولوجيا والاقتصادات الكامنة وراء هذا الطلب في التحول.
أصبح حساب الاقتصاد جزءًا من معادلة التطبيق
كان أحد التعليقات الأكثر دلالة من الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang هو أن الذكاء الاصطناعي قد وصل إلى “نقطة انعطاف” الآن بعد أن أصبحت الرموز المميزة الخاصة به منتجة ومربحة، مضيفًا: “الآن، الحوسبة هي الإيرادات”.
يعلم الجميع أن الذكاء الاصطناعي يمكنه استخدام كميات هائلة من القوة الحاسوبية. ولكن مع انتقال أعباء عمل الذكاء الاصطناعي إلى الإنتاج، تصبح تكلفة الحوسبة بشكل متزايد جزءًا من اقتصاديات التطبيق نفسه. وبالتالي، يتعين على المؤسسة التي تدير خدمة الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع أن تفكر في كيفية زيادة تكاليف البنية التحتية مع الاستخدام، بدلاً من التعامل مع الحوسبة باعتبارها نفقات تكنولوجية ثابتة نسبيًا.
يساعد ذلك في تفسير سبب أهمية توسع Nvidia إلى ما هو أبعد من وحدات معالجة الرسومات. وتتوقع الشركة أن تتضاعف إيرادات وحدة المعالجة المركزية في السنة المالية 2028 وتقوم بشكل متزايد بوضع منصتها حول الاستدلال بالإضافة إلى التدريب.
وبالتالي يمكن أن يصبح اختيار الأجهزة قرارًا اقتصاديًا على مستوى عبء العمل. قد لا يكون المعالج المناسب لتدريب نموذج كبير هو الخيار الأكثر كفاءة لخدمة هذا النموذج على نطاق واسع. قد يكون المسرع المخصص منطقيًا من الناحية الاقتصادية بالنسبة إلى المقياس الفائق الذي يقوم بتشغيل عبء العمل ملايين المرات، في حين أن المؤسسة التي لديها محفظة أكثر تنوعًا قد تقدر البنية التحتية للأغراض العامة وقابلية النقل بدرجة أكبر.
بالنسبة لمدراء تكنولوجيا المعلومات، يجب أن يربط تخطيط البنية التحتية بشكل متزايد بين القرارات المتعلقة بالهندسة المعمارية واقتصاديات التطبيقات. لا يقتصر الأمر على تحديد الأجهزة التي توفر الأداء الأفضل فحسب، بل يتعلق أيضًا بتحديد البنية التي تنتج ملف تعريف تكلفة مقبولًا لأعباء العمل التي تتوقع المؤسسة تشغيلها.
عملاء Nvidia هم أيضًا منافسوها
الميزة الأخرى غير العادية للسوق هي أن كبار عملاء Nvidia يقومون بشكل متزايد بتطوير بدائل لتكنولوجيا Nvidia، حتى عندما يوقعون صفقات جديدة.
تلتزم AWS بـ 2 مليون وحدة معالجة رسوميات Nvidia أخرى مع الاستمرار في تطوير مسرعاتها الخاصة. وبالمثل، استثمرت شركات جوجل ومايكروسوفت وميتا في السيليكون المخصص، في حين تتبع شركتا OpenAI وAnthropic استراتيجيات الرقائق الخاصة بهما.
بالطبع، إنها ليست مبادلة بسيطة: لا تزال هذه الشركات لديها حوافز قوية لشراء أجهزة Nvidia، حيث أن تطوير بديل لا يوفر على الفور النطاق أو النظام البيئي للبرامج أو التوفر الذي توفره Nvidia اليوم. لكن امتلاك المزيد من التكنولوجيا الأساسية يمكن أن يمنح أصحاب النطاقات الفائقة تحكمًا أكبر في التكلفة والأداء والعرض بمرور الوقت.
تناول هوانغ السؤال التنافسي بشأن دعوة الأرباح من خلال التركيز على منصة Nvidia الأوسع، بحجة أن ميزتها تمتد عبر دورة حياة حوسبة الذكاء الاصطناعي وعبر البيئات السحابية المختلفة. وقال أيضًا إنه يتوقع أن تظل شركات مثل OpenAI وAnthropic عملاء لشركة Nvidia حتى أثناء تطوير معالجاتها الخاصة.
وهذا يخلق مشهدًا أكثر تعقيدًا للبنية التحتية لمديري تكنولوجيا المعلومات، ولكن من المحتمل أن يكون به المزيد من الفرص. ومع قيام الشركات فائقة التوسع بتوسيع عروضها التنافسية، سيكون لدى مديري تكنولوجيا المعلومات المزيد من الخيارات المتاحة لهم.
ويتعلق القرار بشكل متزايد بالنظم البيئية وليس بالرقائق الفردية. إن المؤسسة التي تختار نظامًا أساسيًا للحوسبة تتخذ أيضًا قرارات بشأن توافق البرامج والعلاقات السحابية والأدوات المتاحة وإمكانية نقل عبء العمل والبدائل التي ستظل قابلة للتطبيق إذا تغير السوق.
إن حقيقة أن أكبر عملاء Nvidia قد يكونون منافسين لها في نفس الوقت هي بمثابة تذكير مفيد بأن أوضاع السوق اليوم ليست دائمة. لا تحتاج المؤسسات إلى تكرار إستراتيجيات البنية التحتية للمتوسعين الفائقين، ولكن لديهم سبب للتمييز بين أعباء العمل حيث توفر منصة Nvidia المتكاملة ميزة ذات معنى وتلك التي يكون فيها الحفاظ على البدائل ذا قيمة استراتيجية.
لقد أصبح قرار البنية التحتية قرارًا تجاريًا
توفر نتائج Nvidia الكثير من الأدلة على أن بناء البنية التحتية مستمر على نطاق غير عادي. كما أنها توضح لماذا مجرد استقراء هذا النمو في ميزانيات البنية التحتية الأكبر للمؤسسات يتجاهل السؤال الأكثر صعوبة.
يتخذ مدراء تكنولوجيا المعلومات قرارات تتعلق بالتكنولوجيا في سوق يتزايد فيه الطلب، ولكن كذلك عدد البنى التحتية القادرة على تلبية هذا الطلب. تعمل Nvidia على توسيع منصتها الخاصة بينما يقوم المتخصصون في تطوير البدائل. الاستدلال يغير اقتصاديات أعباء العمل. وتتغير تكاليف البنية التحتية نفسها مع زيادة الطلب على مكونات مثل الذاكرة.
وهذا يجعل المرونة ذات قيمة متزايدة، ولكن المرونة لا تعني بالضرورة تجنب الالتزام. ويعني فهم أين يخلق القرار التكنولوجي ميزة تجارية دائمة وأين يعكس ببساطة الوضع الحالي لسوق البنية التحتية.
تشير أرباح Nvidia إلى أن مديري تكنولوجيا المعلومات سيكون لديهم الكثير من القدرات الحاسوبية للتخطيط لها على مدى السنوات العديدة القادمة. سيكون الجزء الأصعب هو تحديد أي الرهانات على البنية التحتية تستحق القيام بها عندما تستمر اقتصاديات أعباء العمل – والشركات الموردة للتكنولوجيا – في التطور.
